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投资学案例分析题

姓名：XXX学号：XXX得分：XXX答题时间：XXX分钟

说明：本套投资学案例分析题聚焦投资学核心知识点，涵盖股票投资、债券投资、基金投资、风险投资、组合投资及投资风险管理六大模块，选取资本市场真实场景（隐去涉密信息），每题均遵循“案例背景—核心问题—答题要求”的规范题型，侧重考查对投资理论的实际应用、投资方案分析、风险评估及决策能力。题型适配投资学课程作业、考试备考、岗位实操参考，格式规范可直接下载使用，解析思路清晰，兼顾专业性与实用性，助力巩固投资学核心知识、提升案例分析能力。

一、股票投资案例分析题

核心考点：股票估值（市盈率法、市净率法）、股票投资风险分析、投资决策依据、宏观经济及行业因素对股票价格的影响

案例1：A股上市公司股票投资决策分析

【案例背景】张某为一名个人投资者，拥有可投资资金50万元，风险承受能力中等，投资期限为3-5年，核心投资目标是实现资产稳健增值，兼顾一定的收益性，不追求短期投机收益。近期，张某关注到两家A股上市公司，拟从中选择一家进行长期投资，相关基础数据如下（单位：亿元）：

公司A：属于新能源行业，当前股价28元/股，总股本10亿股，最近一年净利润8亿元，净资产50亿元，近3年净利润年均增长率12%，行业平均市盈率25倍，行业平均市净率4倍；公司所在新能源行业受国家政策支持，行业发展前景良好，但行业竞争激烈，原材料价格波动较大，公司近期面临产能扩张压力，资产负债率为60%。

公司B：属于消费行业，当前股价18元/股，总股本8亿股，最近一年净利润6亿元，净资产40亿元，近3年净利润年均增长率8%，行业平均市盈率30倍，行业平均市净率5倍；公司所在消费行业需求稳定，抗经济周期能力强，公司品牌知名度高，市场份额稳定，资产负债率为45%，近3年现金流充足，无明显产能压力，但行业增长速度放缓，近一年净利润增速略有下滑。

此外，近期宏观经济处于复苏阶段，货币政策稳健宽松，市场流动性合理充裕，消费行业整体复苏态势明显，新能源行业受政策刺激持续回暖，但原材料价格上涨对部分企业盈利造成一定冲击。

【核心问题】

1.分别计算公司A和公司B的市盈率、市净率，并与行业平均水平对比，分析两家公司的估值合理性。

2.结合案例背景，分析两家公司的核心竞争优势、潜在投资风险及盈利增长潜力。

3.结合张某的投资资金、风险承受能力、投资期限及投资目标，为张某推荐合适的投资标的，并说明具体理由。

【答题要求】答题需结合投资学相关理论，结合案例数据及宏观、行业背景，分析过程清晰，决策理由充分，语言规范，不堆砌无关内容，计算过程可简要列出。

二、债券投资案例分析题

核心考点：债券定价、债券收益率计算、债券投资风险（利率风险、信用风险、流动性风险）、债券投资组合管理

案例2：企业债券投资风险与收益分析

【案例背景】某机构投资者拟配置一批企业债券，拟投资金额1000万元，投资期限2年，风险承受能力较低，核心目标是保障本金安全，获取稳定的利息收益，规避重大投资风险。该机构筛选出三只待选企业债券，相关信息如下：

债券1：AAA级企业债券，发行主体为大型国有企业，票面金额100元，票面利率4.5%，按年付息，到期一次还本，剩余期限2年，当前市场价格99.2元，发行规模50亿元，二级市场交易活跃，流动性良好，发行主体资产负债率55%，盈利能力稳定，无违约记录。

债券2：AA级企业债券，发行主体为中型民营企业，票面金额100元，票面利率6.0%，按年付息，到期一次还本，剩余期限2年，当前市场价格98.5元，发行规模10亿元，二级市场交易不活跃，流动性一般，发行主体资产负债率70%，近一年净利润略有下滑，但无违约记录，所在行业发展稳定。

债券3：A级企业债券，发行主体为小型民营企业，票面金额100元，票面利率7.5%，按年付息，到期一次还本，剩余期限2年，当前市场价格97.8元，发行规模5亿元，二级市场流动性较差，发行主体资产负债率80%，盈利能力波动较大，近期面临一定的资金周转压力，行业竞争激烈，存在轻微违约风险。

近期，市场预期未来一年利率可能小幅上行，宏观经济复苏态势温和，企业经营压力逐步缓解，但部分中小型民营企业的信用风险仍需警惕。

【核心问题】

1.分别计算三只债券的当期收益率和到期收益率（不考虑税收，计算结果保留两位小数），对比分析三只债券的收益水平。

2.分析三只债券面临的主要投资风险（重点分析利率风险、信用风险、流动性风险），并对比三只债券的风险差异。

3.结合该机构投资者的投资目标、风险承受能力及投资期限，为其制定合理的债券投资配置方案，并说明理由，明确是否需要分散投资及具体配置比例。

【答题要求】收益率计算过程清晰，风险分析贴合案例实际，配置方案合理可行，理由充分，结合债券投资相关理论，