国信证券-机械行业2026年2月投资策略-重点关注AI基建供电端和液冷端的投资机会.pdfVIP

证券研究报告|2026年02月17日

机械行业2026年2月投资策略优于大市

重点关注AI基建供电端和液冷端的投资机会

核心观点行业研究·行业投资策略

1月行情回顾重要数据跟踪：1月机械行业（申万分类）指数上涨6.32%，机械设备

跑赢沪深300指数4.66个pct，机械行业TTM市盈率/市净率约为优于大市·维持

41.85/3.38倍，环比提升。1月钢/铜/铝价格指数环比变动

证券分析师：吴双证券分析师：王鼎

-0.74%/+6.92%/+4.78%。07550755

wushuang2@wangding1@

PMI（国家统计局1月31日数据）：1月制造业PMI指数49.30%，环比S0980519120001S0980520110003

下降0.8个百分点，高技术制造业持续领跑。同期高技术制造业保持扩市场走势

张态势，高技术制造业PMI为52.00%，持续位于临界点以上，相关行业

保持稳定增长。

工程机械（中国工程机械工业协会2月9日数据）：2026年1月销售各

类挖掘机18708台，同比增长49.5%。其中：国内销量8723台（含电动

挖掘机24台），同比增长61.4%；出口量9985台（含电动挖掘机11台），

同比增长40.5%。

重点组合2月投资观点：

成长前瞻方向组合：博盈特焊、飞荣达、汉钟精机、应流股份、万泽

股份、高澜股份、冰轮环境；汇川技术、恒立液压、五洲新春、唯万密资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理

封、信捷电气；鼎阳科技、普源精电、皖仪科技；汇成真空、奕瑞科技。相关研究报告

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重点方向1—AI基建：我们持续看好AI基建相关产业链，重点关注燃

气轮机及液冷方向。建议重点关注AI数据中心能源供应核心卡位的燃

机产业链：1）燃机热端叶片：【应流股份】、【万泽股份】；2）燃机

发电机组：【杰瑞股份】；3）燃机其他铸件：【豪迈科技】、【联德

股份】；4）燃机配套余热锅炉（