东方财富证券-AI算力投资与变革加速智谱GLM-5适配主流国产芯片.pdfVIP

通信行业周报

行

业AI算力投资与变革加速，智谱GLM-5

研

究挖掘价值投资成长

/

适配主流国产芯片

通

信强于大市（维持）

/

2026年02月24日

证东方财富证券研究所

券

证券分析师：马成龙

研

究证书编号：S1160524120005

报

联系人：陈力涵

告【投资要点】

相对指数表现

北美云计算业务活跃，AI算力投资与变革加速。Anthropic预计到2029通信沪深300

年将向亚马逊、谷歌和微软支付至少800亿美元，以在其云服务器上80%

运行ClaudeAI。在新德里举行的人工智能峰会上，微软宣布计划在本58%

十年末前投资500亿美元，助力将人工智能技术推广至全球南方各36%

国；谷歌宣布“美印互联”计划将铺设新的光纤线路，以提高印度与14%

其他国家之间的网络连接速度和可靠性。此外，英伟达与Meta建立长-8%

期合作，将实现数百万枚Blackwell、RubinGPU以及GraceCPU的-30%

2025/22025/82026/2

大规模部署。

智谱GLM-5适配主流国产芯片，OpenAI进军智能硬件赛道。2月11相关研究

日，智谱正式推出新一代旗舰模型GLM-5，主攻编程与智能体能力，《AI软硬件厂商共同释放景气信号，光纤

上行周期延续》

官方称已实现开源领域最优表现，并已完成与主流国产芯片平台的深

2026.02.02

度推理适配。另一家大模型厂商OpenAI内部已组建一支超过200人

《台积电预计26年Capex高增，千问App

的团队，正在开发一系列基于AI技术的消费级设备，其中，智能音箱领跑AI应用落地》

或将成为OpenAI即将推出的首款硬件设备。2026.01.19

《北美大厂收并购活跃，算力链景气度持

【市场回顾】续》