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自考14317《投资银行理论与实务》重点精简版

一、投资银行基础

定义：从事证券发行、承销、交易、企业重组、并购、资产管理等资本市场业务的金融机构。

核心业务：证券承销、证券经纪、自营交易、并购重组、资产管理、项目融资、风险投资、金融衍生品。

与商业银行区别：投行服务资本市场（直接融资），商行服务货币市场（间接融资）。

经营模式：分业经营、混业经营。

风险特征：市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、法律合规风险。

二、证券发行与承销（核心）

发行方式：

公募：面向公众，公开募集。

私募：面向特定投资者，非公开发行。

承销方式：

代销：承销商不承担发行风险。

余额包销：承销商承担剩余部分风险。

全额包销：承销商全额购买，风险最大。

发行流程：尽职调查→改制辅导→申请文件→审核→路演询价→定价发行→上市。

定价方法：市盈率法、市净率法、现金流折现法（DCF）、竞价发行。

再融资：配股、增发（公开/非公开）、可转债、可交换债。

三、证券交易与经纪业务

经纪业务：代理客户买卖证券，收取佣金。

自营业务：投行以自有资金买卖证券，赚取价差。

做市商业务：为证券提供双边报价，维持流动性。

信用交易：融资（买空）、融券（卖空）。

交易场所：交易所市场、场外市场（OTC）。

四、企业并购与重组（MA）

并购类型：

按行业：横向、纵向、混合并购。

按支付：现金收购、股票收购、混合支付。

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