谷歌TPU调研：26年出货有望达420万颗，v8p提前至26年年底，机柜方案和价值量，各环节供应商格局变化 20251128.pdfVIP

谷歌TPU调研：26年出货有望达420万颗，v8p提前至26年年底，

机柜方案和价值量，各环节供应商格局变化

谷歌TPU调研：26年出货有望达420万颗，v8p提前至26年年底，机柜方案和

价值量，各环节供应商格局变化-聚焦Flex/鸿海/TTM/沪电/胜宏

要点

•请更新谷歌TPU目前的情况。

•TPUV8与V7相比有哪些升级或变化？

•谷歌计划改变供应商代工模式。如果按照现有模式，TPUV7和V8CLS负责的价

值量是多少？若改为L6组装模式，价值量会有何变化？

•V8芯片占多少价值，其余部分是多少？

•V8P的液冷方案现在确定了吗？相比V7会有哪些差别？

•如何评估明年（2026年）采用浸没式液冷方案的成熟度？

•如果只生产L6板子，与之前整机生产相比，毛利率会有什么变化？

•V7到V8的PCB板子有什么变化？

•V8可能会采用HDI方案吗？

•V8展望后年的量，客户有forecast指引吗？

以下是专家观点：

Chris：请专家更新一下谷歌TPU目前的情况。

专家：谷歌目前总量没有变化，但结构发生了调整。现在490万颗是按照wafer-in

的口径计算，即半成品进waferbank，total可能达到490万颗。如果明年（2026

年）cowo