索辰科技股票投资分析.docxVIP

索辰科技（688507）是国产CAE（计算机辅助工程）软件龙头，也是A股中稀缺的**物理AI**概念核心标的。公司正处于**战略扩张的“阵痛期”**：营收在并购驱动下稳健增长，但因并购整合带来的人员扩张和费用增加，利润端短期承压明显。

###核心业务与转型方向

公司业务围绕两大核心平台展开，战略上正从传统仿真软件向物理AI应用延伸。

|平台|业务板块|2025年收入|毛利率|核心看点|

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|**天工平台**|工程仿真软件|**1.98亿元**|**86.33%**|**传统核心主业**，覆盖流体、结构、电磁等多学科，是公司收入的基本盘。|

|(工程仿真)|仿真产品开发|**0.87亿元**|38.79%|该部分业务2025年出现明显下滑，但仍是整体解决方案的重要组成。|

||生产管控一体化|**0.50亿元**|43.47%|新业务，部分来自并表贡献，拓展了公司产品线。|

||工业自动化软件|**0.30亿元**|91.60%|新业务，高毛利，是公司向工业软件更深层领域拓展的体现。|

|**开物平台**|工程仿真软件|**0.40亿元**|**98.58%**|**核心增长引擎**，物理AI是公司