2026证券投资基金基础知识基金组合风控试题（含答案）.docxVIP

2026证券投资基金基础知识基金组合风控试题（含答案）

一、单项选择题（每题只有1个正确答案）

1.根据马科维茨现代投资组合理论，在基金组合构建中，能够通过分散化投资消除的风险是（）

A.系统性风险

B.非系统性风险

C.市场风险

D.利率风险

答案：B

解析：马科维茨现代投资组合理论将风险划分为系统性风险和非系统性风险：系统性风险是由整体宏观因素变动引发的风险，对所有资产都产生影响，无法通过分散化投资消除，也被称为不可分散风险，常见的系统性风险包括市场风险、利率风险、汇率风险、通胀风险等，因此选项A、C、D均属于系统性风险，无法通过分散化消除；非系统性风险是单个资产或品类特有的风险，仅与个别主体相关，可通过增加低相关性资产的方式分散消除，也被称为可分散风险，因此本题选择B。

2.衡量基金组合在市场下行阶段发生损失可能性的风险指标是（）

A.波动率

B.下行风险

C.最大回撤

D.贝塔系数

答案：B

解析：四个选项的定义和用途存在明确差异：波动率衡量的是基金组合收益率的整体波动程度，反映的是总风险水平，不专门针对下行阶段；下行风险的核心定义就是衡量组合未来价格下跌发生损失的可能性，专门针对下行不利情景，符合题干描述；最大回撤衡量的是组合在某一周期内从最高点到最低点的最大下跌幅度，描述的是已经发生的最大损失程度，而非发生损失的可能性；贝塔系数衡量的是组合相对于