通信行业研究：OpenAI联合博通推出自研推理芯片，豆包发布2.1Pro模型.docxVIP

一、细分行业观点

服务器：本周服务器指数-2.66?，本月以来，服务器指数+3.01?。亚马逊计划到2030年在印度追加投资130亿美元，用于扩展AI和云基础设施。全球云服务巨头资本开支持续高企，数据中心及服务器产业链需求能见度维持较高水平。

图表1：服务器指数(8841058.WI)走势

光模块：本周光模块（CPO）指数-3.92，本月以来，光模块（CPO）指数+12.54。中国放宽部分磷化铟（InP）衬底

出口，2026年首批衬底已于5月底发货，有望缓解此前限制下光通信上游原材料瓶颈。我们认为InP供给放松有利于缓解二线光模块厂商“拿不到光芯片、无法放量”的