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宝藏公司更新推荐太空光伏辅材

本次录音为新能源行业投资策略内部汇报，围绕光伏、锂电、储能等板块总体观

点、宝藏系列公司更新及市场热议的光伏辅材与北美产能布局三方面展开，结合

数据与案例详细阐述投资逻辑与机会，内容如下：

行业总体观点与板块分析

总体观点延续与三大汇报方向：上次27号已讲过核心观点，本次补充部分公司

情况；针对近期光伏辅材热议，分总体板块观点、宝藏系列公司更新、辅材专题

三部分汇报。

锂电板块关注点与节奏：主材（电池材料）、设备、固态三方向；材料核心观测

电动车销量，淡季难证伪，需等数据回升才有可观机会；参考25年七八月份阳

光案例，隔膜、六氟等具较大弹性但需耐心等待销量信号。

设备板块景气度与业绩节奏：24年底主流公司引领资本开支，25年下半年全行

业扩张，26年扩产超21年高峰；订单自25-26年扩散加速，业绩兑现约在25Q4

或26年起、27年；20倍左右公司做相对收益确定性高，与固态交集可获估值

溢价。

固态方向细分与观察节点：25年7月梳理干法、UV胶印、硫化锂等方