百亿基金经理内参 260111.pdfVIP

（2026年1月11日星期日第243期）

“每周机构会谈”

——————————————本期重点—————————————

★警报！春季躁动行情的时间窗口正在快速收窄

★下一个“商业航天”？可控核聚变产业拐点临近，关注核心环节

★固态电池产业化快于预期！已进入密集事件催化期

★军工“价值洼地”：掘金大飞机产业链交付加速

★“十五五”氢能产业蓝图呼之欲出，十倍赛道如何卡位？

★穿越分歧：铝与碳酸锂的中长期价格逻辑依然坚挺

★三条主线掘金化工，价差空间、估值洼地与最佳格局

★海外算力可能被错杀，“光进柜内”或成为今年最大产业机遇

★反垄断预期改善+AI应用催化，港股互联网估值修复在望

★从商业航天到传媒，行情扩散印证躁动进入主升段

★化工行情共识：行情未止，配置为先，但警惕过度抢跑

★煤炭股逻辑重构：从“周期波动”到“稳定红利”

★成长进攻时，红利资产的正确“打开方式”：防御底仓

★如何看待阿里？在传统业务压力中交易AI云弹性

★为何是游戏领涨传媒？AI与产品周期的完美共振

★牛市旗手准备就绪，非银板块弹性一触即发，成交量是最好催化剂

★油价的“扰动”与“趋势”：短期脉冲难改中期下行，谨慎看待油股