百亿基金经理内参20260419.pdfVIP

（2026年4月19日星期日第256期）

“每周机构会谈”

——————————————本期重点—————————————

★战争叙事渐成筹码博弈，全球股市暴力反弹的核心驱动未改

★一季报分化下的攻守地图：券商有色悄然起势，白酒保险仍需规避

★乘用车命运系于比亚迪一季报：乘用车或将迎来修复拐点

★铜金价格逼近新高，海外矿股已先行：A股有色补涨空间正在打开

★涨价即逻辑：算力行业顺畅度正被价格信号验证

★回调30%后的地产新叙事：从消费韧性到政策窗口的共振

★人民币进入升值通道，出口链业绩承压明显

★战争缓和预期兑现大半，超跌板块弹性或成下一阶段超额来源

★算力链内部的轮动：资金正涌向国产算力与设备国产化主线

★气价扰动不改经济性底色：燃机板块景气长周期下的布局窗口

★随着局势脱敏，这些军工细分赛道正在迎来景气修复

★别只盯着地产股：防水龙头提价信号出现，建材链的集中度提升行情刚刚

开始

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本期会谈，《百亿基金经理洞察》邀请数位买方机构的基金经理，对大盘、

政策、以及后市投资机会等进行深度交流。

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