纺织服饰行业：转型升级标的梳理，积极把握价值重估机遇.docxVIP

01

Textiles

TextilesApparel

转型升级标的梳理：积极把握价值重估机遇

机器人：特斯拉Optimus人形机器人规划2026H2启动量产，一期年产能规划达百万台，长期目标更是剑指年产千万台，有望打开上游供应链需求空间。Counterpoint预计2026年全球人形机器人出货量将突破5万台，2027年超10万台，规模化商用进程正从预期走向现实。灵巧手作为整机BOM成本中占比约20%的核心部件，其腱绳传动方案对超高分子量聚乙烯（PE粉）及超高分子量聚乙烯纤维（UHMWPE）形成明确且刚性的需求拉动，有相关布局的公司包括：云中马、南山智尚、恒辉安防、康隆达。与此同时，机器人关节与本体结构对轻量化的需求极为迫切，PEEK材料凭借约1.3g/cm3的低密度、优异的耐磨损及耐高温性能，成为减重增效的理想选择，有相关布局的公司包括：富春染织。在触感交互与柔性驱动环节，电子皮肤与人工肌肉影响机器人与环境交互能力，有相关布局的公司包括：兴业科技、聚杰微纤。

电子布：AIPCB高频高速趋势明朗化，2026年电子布或迎来需求放量元年，电子布持续涨价。AI算力需求爆发正驱动数据中心交换机与服务器加速向800G及更高速率升级，高频高速高多层PCB的结构性需求显著增加。低介电（Low-DK）电子布凭借其低介电常数与低介电损耗