电气设备-电力设备与新能源行业周观察：锂电景气度持续上行，看好北美AI电力产业链.docxVIP

|周报

2026年7月5日

锂电景气度持续上行，看好北美AI电力产业链

电力设备与新能源行业周观察评级及分析师信息行业评级：

电力设备与新能源行业周观察

评级及分析师信息

行业评级：推荐

行业走势图

1.新能源

商业航天迎密集催化

近期商业航天板块迎来密集催化，市场尤为关注的一子级火箭回收实验有望陆续进入发射窗口。若火箭回收成功，代表可回收复用技术获得突破，单次发射成本将大幅下降。我们认为，未来有望正式进入到从技术验证向规模化生产的重大转变，实现商业航天闭环逻辑。我们持续看好：①商业航天板块技术突破与订单0-1突破放量，预计板块相关火箭制造、卫星制造、地面设备等相关环节有望受益；②在轨卫星能源供给主要依赖光伏太阳翼，卫星星座高密度发射将持续拉动太空光伏电池片以及相关上游配套材料需求释放，具备相关电池片、辅材或前瞻性布局卫星产业链的头部光伏企业有望开辟第二成长曲线。受益标的包括金风科技、泰胜风能、福斯特、帝科股份、东方日升、钧达股份、明阳智能等。

2.电力设备AIDC

西门子能源预计Q3FY26燃机电网业务保持高景气

西门子能源对于燃机电网业务的订单指引和产能规划充分彰显了管理层对于行业未来发展的信心。具体来看，当前海外市场，尤其是美国市场对于燃机、大型电力变压器和开关产品的需求强劲，持续重点看好卡位美国高压设备供应的思源电气，此