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证券市场操纵行为的智能识别与交易风险预警研究

摘要

证券市场操纵行为是破坏市场定价机制、扰乱交易秩序、损害投资者权益、诱发金融风险的核心违法违规行为。随着资本市场交易频次激增、账户关联隐蔽化、操纵手法迭代升级，传统人工筛查、规则阈值监控的监管模式存在滞后性、局限性与误判率高等问题，难以适配新型智能化、团伙化、隐蔽化的市场操纵行为。本文立足资本市场数字化监管转型背景，系统梳理证券市场操纵行为的主要类型、作案特征与风险传导路径，结合大数据、机器学习、人工智能大模型等前沿技术，构建一套“特征提取—智能识别—风险评级—动态预警—溯源核查”的全流程交易风险预警体系。通过分析当前智能识别技术在证券监管领域的应用现状与痛点，优化异常交易特征指标体系，搭建适配多场景操纵行为的智能识别模型，提出完善技术监管、制度保障、风险处置、合规管控的多维对策。研究成果可为资本市场智能化监管、交易风险前置防控、防范化解金融风险、维护市场公平透明秩序提供理论参考与实践支撑。

关键词：证券市场；市场操纵；智能识别；交易风险；风险预警；金融科技监管

一、绪论

（一）研究背景

我国资本市场持续扩容、交易机制不断完善，市场活跃度与市场化程度显著提升，但与此同时，新型市场操纵行为呈现隐蔽化、团伙化、智能化、跨市场化的发展特征。传统拉抬打压、虚假申报、对倒交易等常规操纵手法不断翻新，通过多账户联动、分仓交易、延时操作、舆情配