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2026年CFALevelI习题集及答案解析

1.某注册在CFA协会的分析师张磊，就职于中型卖方机构研究部，2025年四季度覆盖新能源行业时，引入了机构采购的经内部合规审核的大语言模型工具，用于整理行业公开的政策文件、上市公司公开披露的产能数据、上下游供需调研公开信息，生成研报初稿后，张磊对模型输出的所有逻辑链路、数据来源、预测假设逐一交叉验证，确认无误后标注“本研报部分内容由人工智能工具辅助生成”后对外发布。根据CFA协会职业行为准则，张磊的行为：

A.违反了勤勉尽责原则，因为使用AI工具生成研报属于未独立完成研究工作

B.违反了信息披露原则，因为未完整披露AI工具的具体型号、训练数据集范围

C.完全符合职业行为准则要求

答案：C

解析：本题对应2026年CFA一级职业准则新增考点《人工智能在投资实践中的应用指引》。准则明确规定，从业人员使用经合规审核的AI工具辅助完成研究工作时，只要对AI生成内容的准确性、合理性完成独立验证，且明确披露AI工具的使用事实，即符合勤勉尽责与信息披露要求，无需额外披露AI工具的具体参数、训练数据集等商业敏感信息。选项A错误，AI仅作为辅助工具，最终研究成果由分析师独立校验负责，不属于未独立完成工作；选项B错误，准则未强制要求披露AI工具的技术细节，仅需披露使用事实即可。

2.基金经理李明管理的主动权益基金重仓持有A公司股票，A公司IR部门