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2026年金融分析师：投资组合与风险管理习题集

一、单选题（共10题，每题2分）

1.在构建投资组合时，以下哪项因素对降低非系统性风险最为关键？

A.分散投资于不同行业

B.增加单一高流动性资产的比重

C.保持高股债比

D.集中投资于高成长科技股

2.某投资者持有A、B两只股票，A的预期收益率为12%，标准差为15%；B的预期收益率为8%，标准差为10%。两只股票的协方差为1.2。若投资组合中A、B的权重分别为60%和40%，则该组合的预期收益率和标准差分别为？

A.10.4%,12.6%

B.10.8%,11.4%

C.11.2%,13.2%

D.9.6%,10.8%

3.VaR模型中，假设某投资组合在95%置信水平下的1天VaR为500万美元，持有期为10天，则其10天的10天VaR（连续复利）约为？

A.2,083.7万美元

B.1,732.5万美元

C.2,500.0万美元

D.1,950.0万美元

4.以下哪种方法最适合用于评估投资组合的长期风险暴露？

A.压力测试

B.敏感性分析

C.灰度分析

D.情景分析

5.在免疫策略中，以下哪项是关键假设？

A.市场收益率服从正态分布

B.投资组合的久期等于投资期的久期

C.无风险利率是恒定的

D.投资组合的波动率低于市场平均