电子行业泛林集团26Q2跟踪报告：26Q2营收创历史新高，泛林有望连续第三年跑赢WFE市场.pptxVIP

泛林集团（NASDAQ:LRCX）于2026年7月29日发布CY26Q2（即FY26Q4）财报，26Q2收入67.22亿美元，同比+30.0%/环比+15.1%，高于此前指引中值，毛利率52.0%，同比+1.7pcts/环比+2.1pcts，超过此前指引上限。营业利润率为38.4%，同比+4.0pcts/环比+3.4pcts。综合财报及交流会议信息，总结要点如下：

评论：

1、公司毛利率超指引，CSBG业务持续稳健增长。

26Q2公司营收67.22亿美元，同比+30.0%/环比+15.1%，高于此前指引中值（66亿美元），连续第四个季度创历史新高，设备系统收入为42.50亿美元，同比+23.6%/环比+13.9%；CSBG收入为24.72亿美元，同比+42.6%/环比+17.1%，连续第三个季度创历史新高，环比增长主要受益于升级业务收入创纪录，Reliant及服务收入亦有所增长，备件采购维持较高水平。26Q2毛利率环比提升2.1pcts至52.0%，主要受益于产品定价、运营及规模效率提升和有利的产品组合。

2、存储收入创历史新高，中国大陆地区营收占比下滑。

1）按设备系统收入拆分：①代工：26Q2收入占比44%，环比-10pcts，中国大陆成熟制程投资环比下降，但2nm、3nm先进制程及先进封装投资保