2026年9月份投资组合报告：风格再平衡，布局金秋修复行情.docxVIP

风格再平衡，布局金秋修复行情年9月投资组合报告

风格再平衡，布局金秋修复行情

年9月投资组合报告

——2026

投资组合报告

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风格再平衡，布局金秋修复行情

——2026年9月投资组合报告

302026年8月

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核心观点

l8月A股和港股市场行情复盘：8月1日-8月29日，代表中小盘的中证1000指数领涨，而代表大盘蓝筹的上证50、沪深300等均录得下跌，市场处于回落后的整固阶段，跌幅可控，呈现出资源品与红利领涨、科技与消费承压的分化格局。具体表现为：成长风格下跌，金融、稳定、消费风格逆势上涨或抗跌。细分来看，中证1000指数涨幅超过5%，全A指数、深证成指、上证指数、创业板指、科创50、沪深300指数、上证50涨幅小于5%，恒生指数、北证50、恒科指数跌幅小于5%。

l8月行情呈现成长板块回调，价值防御板块逆势走强：首先，从外部风险因素来看，美债收益率上行导致市场风险偏好下降，成长股估值大幅波动，高股息