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策略AI投研系列（1）：三段底周期定位跟踪skill

2026年10月9日策略研究/数据产品

相关报告：

——三段底理论框架下的K型分化与市场含义-盈利底的结构性确认与K型分化2026.9.21

投资要点：

定位与用途：本Skill基于专题报告《盈利底的结构性确认与K型分化——三段论框架下的K型分化与市场含义》的理论框架，将投研决策“定位—诊断—监测—决策”四步中的定位阶段做成可复用框架，回答四个递进问题：政策转向了吗、市场见底了吗、盈利拐点确认了吗、是反弹还是反转。适用场景包括：判断当下市场周期位置、政策出台后判别是否为政策底信号、评估市场底会不会跌破政策底、判别盈利拐点的成色与行情性质。

五大环节核心判据：（1）政策底：六类约束击穿矩阵——增长就业底线、价格与名义量、内生信用、资本市场稳定、外部冲击、地产与抵押品，两条以上同时击穿且方向一致才构成政策底级触发，单条击穿仅算定向加码，存量击穿、政策在途不算新触发。（2）政策成色：财政态度—货币结果—价格信号三维验证。OMO利率不动仅代表支持性取向未变，再次下调才是新一轮强信号。（3）市场底：由政策力度、基本面下滑幅度、估值起