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半导体

2026年10月16日

存储行业专题：

存储延续涨价行情，重点关注核心标的业绩兑现

最近一年走势

半导体沪深300

120%

100%

80%

60%

40%

20%

0%

-20%

2025/10/132026/01/112026/04/112026/07/102026/10/08

相对沪深300表现

表现1M3M12M

半导体-14.46%-35.89%8.27%

沪深300-7.63%-11.27%-9.32%

核心观点：行情由前期单纯涨价预期驱动，逐步转向业绩兑现验证阶段

本篇报告解决了以下核心问题：1、当前存储板块处于什么周期阶段、行情由什么驱动：报告判断行业已进入AI驱动的结构性景气周期，高端HBM、服务器存储供需偏紧，普通消费级存储弹性减弱，行情正由前期单纯的涨价预期驱动，逐步转向业绩兑现验证