w第06章流动资产投资.pptVIP

（一）信用标准 信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。 信用标准 ? 客户群的规模 ? 应收账款规模及相关成本。 信用标准决策：分析信用标准改变前后对相应收入和成本的影响，选择增加的收入大于成本的方案。 （二）信用条件 信用条件是指企业接受客户订单时所提出的付款要求，包括信用期限和现金折扣。 信用条件的基本表示方式如： “2/10，n/30” 信用条件是决定收账期的主要因素。 （三）收账政策 1.概念 也称收账方针，是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付时企业所采取的收账策略与措施。 积极的收账政策可以减少坏账损失，但同时也会增加收账费用。 2.收账费用与坏账损失的关系 一般而言，在一定限度内，收账花费越多，措施越得力，坏账损失也就越小，即催账效益越明显。但两者并非呈线性关系。 0 坏账损失 收账费用 饱和点 积极收账 消极收账 收账方针 四、应收账款的控制 （一）事前控制 赊销前，通过信用调查、分析和评估，评定客户信用，看是否给予赊销以及确定赊销条件。 （二）事中控制 主要是监察客户资信的变化，以便防范收账的风险。 （三）事后控制 确定收账政策，收账、坏账管理 （二）事中控制 事中控制的目的主要是监察客户资信的变化，以便防范收账的风险。 1。账龄分析法 账龄是应收帐款从发生到分析时的间隔期。通过帐龄分析表进行。 2。应收账款追踪分析法（客户跟踪法） 3。编制客户企业应收账款状况表法 E企业的账龄分析表 客户名称 应收帐款余额 信用期内 超期30天内 超期31-60天 超期60天以上 A 100 80 20 ? ? B 90 10 30 50 ? C 200 50 30 20 100 D 500 200 20 60 220 合计 890 340 100 130 320 第三节 存货管理 存货是企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资，包括材料、商品、产成品、半成品、在产品和低值易耗品等。 一、存货的功能及成本 （一）存货的功能 1、防止停工待料 2、适应市场变化 3、降低进货成本 （二）存货的成本 1、取得成本 2、储存成本 3、缺货成本 Q：进货批量（存量的上限）, D：存货总需求量（年）, U：进货价格, K：每次进货的变动成本, F1：进货的固定成本 Kc：单位存货每年的变动储存成本 F2：年存货的固定储存成本 二、存货管理的目标 基本目标：在存货的功能（收益）与成本之间进行利弊权衡，在充分发挥存货作用的同时，降低成本、增加收益，实现它们的最佳组合。 三、存货决策 （一）经济订货批量（EOQ）模型 经济订货批量（EOQ）是指能够使一定时期内存货的相关总成本达到最低点的进货数量。 EOQ模型 订货量Q Q* 成本 储存成本TC2 订货成本TC1 TC 经济订货批量： 经济订货批量下的相关总成本： 最佳订货次数： 最佳订货周期： 经济订货批量占用的资金： 第六章 流动资产投资 流动资产投资概述 现金管理 应收账款管理 存货管理 第一节流动资产投资概述 一、流动资产的种类及其投资特点 （一）种类 1、按资产的占用形态分 现金、短期投资（交易性金融资产）、应收账款、存货 2、按资产的变现情况分 速动资产、流动资产 3、按资产的占用时间分 临时性流动资产：随季节性需求而变化的流动资产 永久性流动资产：满足企业长期经营需要的流动资金 （二）流动资产投资的特点 1. 回收时间短. 2. 变现能力较强. 3. 数量波动大. 4. 资金占用形态经常变动. 5. 投资次数较频繁 ——分门类管理、制度化管理 二、流动资产的投资策略 （一）流动资产的投资规模 是指流动资产占整个资产的比重，比重越大，投资规模越大；投资规模越大，经营风险越小，但盈利性较差，因此可分为三种策略： A:保守型 B:稳健性 C:进取型 产出(量) 流动资产投资水平 固定资产投资水平不变 A B C （二）流动资产内部结构 主要为：现金、短期投资、存货的比例 应收账款受信用政策制约 （三）风险和收益 既考虑财务风险，又考虑资本收益，两者的权衡 追求：合理甚至最佳的流动资产持有额度（投资量） 第一节 现金管理 一、现金的持有动机与成本 二、现金管理目标 与内容 三、现金预算的编制 四、最佳现金余额的确定 五、现金的日常管理 现金:是指占用在各种货币形态上 的资产，包括库存现金、活期银行存款及其他货币资金.