第七章债务偿还.pptVIP

* 即为 与（7.7）式一样。 这就是说贷款利率为i，基金存款利率为j的偿债基金中第k期还款额的净贷款余额与贷款利率也为j的分期偿还法中第k期还款后的贷款余额相等。 根据（7.6）式 （7.8） 与上面介绍的Bk同样道理，在分期偿还计划中，有 ，则（7.8）可写为 也就是说偿债基金法中第k期支付款中净本金支付与以j为贷 款利率的分期偿还法中的第k期偿还款中的本金部分相同。 * 例5一笔金额为2万元的20年期贷款通过以下两种方式支付1）年实际利率为6.5%，等额年金支付的分期付款法；2）偿债基金法，出借人年利率为8%，偿债基金年利率为j。两种方法都要求20年每年末相同的付款额x，求j。 解：根据分期偿还法 每期偿债基金给付=每期付款-每期利息 =1815.13-1600=215.13 * 二、偿还周期与计息周期不同的偿债基金 偿债基金需考虑四种周期：贷款利息计息周期；贷款 利息偿还周期；偿债基金存款周期；偿债基金计息周 期。可以部分不同，也可完全不同，计算较为复杂。 我们通过举例来说明偿债基金的计算方法。 例6甲贷款2000元，为期2年，贷款年利率为10%，借款人建立偿债基金每半年末存款一次，偿债基金利率为每年计息4次的年名义利率8%，试建立这一贷款的偿债基金表。 解：已知 =8%，则季实际利率为2% 借款人每年年末付贷款利息0.1×2000=200 * 设每半年末的偿债基金存款为D，则 符合题意 （元） 偿债基金见下表 * 期间 利息部分 存入基金部分 偿债基金每计息期所得利息 基金总额 净贷款余额 0 2000 1/4 0 0 0 0 2000 2/4 0 470.7 0 470.7 1529.30 3/4 0 0 9.41 480.11 1519.89 1 200 470.7 9.60 960.41 1039.59 5/4 0 0 19.21 979.62 1020.38 6/4 0 470.7 19.59 1469.91 530.09 7/4 0 0 29.40 1499.31 500.69 8/4 200 470.7 29.99 2000 0 * 作业： 1、某贷款为1000元，5年期，年利率为5%，采取偿 债基金法偿还，偿债基金年利率为4%，试编制偿 债基金表。 2、某借款1万元，年利率为10%，偿债基金年利率为 8%，第10年末偿债基金积累值为5000元，在第11年 末，甲的还款额为1500元，计算： 1）第11年的净利息及净本金； 2）第11年末的偿债基金积累额。 * THE END 用知识开启成功之门，用智慧造就精彩人生。 用知识开启成功之门，用智慧造就精彩人生。 用知识开启成功之门，用智慧造就精彩人生。 用知识开启成功之门，用智慧造就精彩人生。 * 第七章 债务偿还 本章从债务人的角度来分析时间价值对债务偿还额的影响。其中第一节主要介绍分期偿还方式下，每次还款额、利息额、本金额的确定方法及还款频率、计息频率的影响。第二节介绍了偿债基金方式下，每次还款额、利息额、本金额的确定方法及其影响因素。 * 债务偿还的方式一般有以下三种： 1、满期偿还：借款者在贷款期满时一次性偿还本金和利息。 2、分期偿还：借款者在贷款期内，按一定的时间间隔，分期偿还贷款的本金与利息。 3、偿债基金：借款者每期向贷款者支付贷款利息，并且按期另存一笔款，建立一个基金，在贷款期满时这一基金恰好等于贷款本金，一次性偿还给贷款者。 * 第一节 分期偿还计划 一、贷款余额 各个时刻的贷款余额就是借款人在该时刻一次性偿还剩余贷款的额度。 分期偿还问题通常可以以年金的方式进行分析。 计算贷款余额的计算方法： 1、过去法：贷款的积累值与已偿还的每期还款额积累值的差额表示贷款余额。 2、未来法：按未来要偿还款项的折现值来计算贷款余额。 具体可通过下图来分析 * 分期偿还计划的现金流量图 0 1 2… k t k+1 … n P p p p p 借款人现金流出 时间 借款人现 金流入 L L为贷款额，n为分期还款次数，P为每期还款额， i为贷款利率。 在K时的贷款余额（刚偿还P后）按过去法计算， 应该是贷款额L按利率i的积累值与每期偿还额为P 的每期偿还款按利率i的积累值之差；而按未来法 应该是未来n-k次还款，按利率i折现以k时的现值。 在时刻0，则有 。即各次偿还款的现值 等于贷款余额。该等式两端都按利率i积累到时刻