社会保险第十二章 我国社会保险制度转轨的理论分析.pptVIP

如果再进一步思考的话，我们可以发现: 第一，基金管理的成本在制度的初始阶段会异常的高，但随着制度的成熟会渐渐下降； 第二，不发达的经济中，无论是经济的成本还是非经济的成本都会较发达国家更高，因为发达国家信息的可得性强、联系的便捷和廉价以及居民的金融意识、投资能力更强等因素会使个人选择投资公司制度的成本更低一些。 第三，非经济的成本在某些情况下会转化为经济的成本。回想一下中国的情形，1996年下半年成百上千的股民在各证券交易部门前排队抢购股票，这里人们付出的不只是时间和精力，相伴随的还有无法统计的交通费用、误工费用等等。总之，这种给个人权利选择权的制度，个人得到的是追逐高投资收益的自由，但付出的是更高的经济和非经济的成本和冒投资选择失误的风险，尤其在信息不发达、金融市场不完善的国家，更是如此。这种高风险和高成本对个人和一国经济都是不利的。 第六，个人账户制度下，个人退休金的充足性面临长寿的风险。个人账户制度下的退休收入的充足性取决于两个因素：一是已积累起来的退休基金总量；二是个人退休后生命余岁数。中国目前的个人账户上的基金具有继承性，不具备在不同寿命者间再分配的功能，这样，按平均生命余岁数厘定的供款率、利息率积累起来的退休基金总量即使达到预期目标，从概率的意义上，仍会有一半的人因不及平均预期寿命而有退休基金富余，相反有一