投资规划与资产配置.ppt

先问三个小问题 买彩票是不是投资？ 买国债会不会亏损？ 年轻人为什么比老年人更能承担风险？ 我们身边的理财和投资问题 我们以前进行了一笔投资，如果今天再给一次选择机会我们绝对不会再次买进，那我们为什么还守着这笔投资不放呢？ 为什么我们会为2000元一件的衣服而货比三家,但对于决定买几万元、几十万元的股票或者基金却仅凭某人或某文章地推荐？ 为什么人们在商场促销时会疯狂购物，而在大盘下跌时却忙着卖股票、赎基金？ 为什么那些声称自己的投资回报很难跑赢大盘的人总不满足于购买投资收益跑赢大盘的基金？ 为什么人们会不惜大量时间筹划一周长的假日，却不愿抽点时间思考一下自己20年的退休生活如何过？ 人对待金钱的行为方式 今日主题 理财规划中的投资规划 投资规划的流程 投资组合与风险分散 投资目标与资产配置 基本投资工具 投资者为什么要投资？ 投资者面对的问题 投资者的消费选择：现在消费，还是将来消费？ 投资者的投资选择：实物投资，还是证券投资？ 证券投资是理性投资选择还是赌博？ 投资者购买证券的预期是什么？ 投资者如何实现预期回报？ 证券投资的预期回报有风险么？ 证券投资者有什么权力和义务？ 投资者的权益有保障么？ 通过有效的资本市场？ 通过有效的司法制度？政府“保障”？ 投资类别 投资者的类型 投资的适宜性 投资的可获取性 投资的安全性 投资的流动性 投资的收益性 什么样的投资最适合？ 不同的投资者，具有不同的投资目标，例如，60岁以上退休人员需要的是当期收入，当期收入目标多于增长目标；30岁以下的年轻人需要积累资金用于购房购车，增长目标多于当期收入目标。 不同的投资目标，应该选择不同的投资工具，例如，满足紧急性开支应该投资于流动性强、安全性高的短期投资工具，如国库券、活期储蓄等，满足长远的养老需要，应该购买人寿保单、长期国债等既安全、又能满足长期需要的投资工具。 不同的投资工具，具有不同的可获得性、安全性、流动性、收益性等特征，这些特征是否适合投资者的需要还要具体考虑。 建立正确的投资观念 长期的观念：要长期投资 投资的观念：要投资，非投机 成本的观念：避免频繁交易 尊重市场的观念：不要轻言战胜市场 什么是投资规划？ 它是指专业人员为客户制定方案或代替客户对其一生或某一特定阶段或某一特定事项的现金流在不同时间、不同投资对象上进行配置以获取与风险相匹配的最优收益的过程。 投资在理财规划中的地位 投资规划是实现多项财务目标的重要手段 投资几乎是资产增值的唯一手段 投资对于理财规划师是最大的挑战 投资规划与其他规划的关系 投资规划与现金规划 投资规划与消费规划 投资规划与教育规划 投资规划与退休养老规划 投资规划的流程—目标观点 投资过程 投资规划过程 投资规划的步骤 确定客户可接受的投资工具 依照投资工具算出投资组合的效率前沿(如9个不同风险组合) 依照客户的风险属性决定选择哪一个风险组合作为核心组合 依照客户或顾问对行情的判断能力决定是否做外围组合调整 判断景气位置与投资工具的走势调整外围组合部位 执行现阶段资产配置的方案 定期调整或定率调整投资组合 制定投资计划 在投资规划中，制定满足客户需要的投资计划最关键。 制定投资计划一般要遵循一定的步骤。 制订投资计划应该考虑的因素 流动性 税赋 生命周期 经济环境要求 生涯策划 注意：把握人生发展的几个重要的阶段: 1.职业发展规划(22-40) 2.个人发展规划(25-40) 3.子女教育规划(30-50) 4.退休养老规划(40以后) 个人投资特点 投资目标主要取决于 ——财富累计生命周期（生存期财富积聚的）的不同阶段 ——投资目标的远近 个人财富积累的生命周期 1.财富积累阶段（积聚阶段） 累积阶段投资者特点 有相对稳定的收入来源 住房、交通、教育的支出往往超出收入，使投资者的债务增加 开始积累资产，而净资产值则较小 具有较长的投资期限和不断增长的盈利能力 会进行一些风险较高的投资以期获得高于平均收益的收入。 个人财富积累的生命周期 2.财富巩固阶段（巩固阶段） 巩固阶段投资者特点 收入超过了支出 开始减少债务，积累资产，为未来的退休提供保障 巩固现有资产与积累资产并重 投资具有长期性，中等风险的资产对他们更具有吸引力 在获得收益的同时，保住现有的资产 个人财富积累的生命周期 3.花费阶段（消费阶段） 花费阶段投资者特点 已退休，不再有薪水或工资收入 其生活费用由社会保障收入和先前投资收入来补偿 会选择低风险的投资来保住储蓄的名义价值 尽管投资组合总风险要比巩固阶段低,但是仍然会进行一些风险较高的投资,例如,普通股,以抵补通货膨胀对资产造成的损失。 个人财富积累的生命周期 4.馈赠阶段（赠品阶段） 人的一生