创业与投资1.pptVIP

深圳市创新科技投资有限公司 Shenzhen Venture Capital Co., Ltd 普遍认为，上述第二种和第三种模式更适合创业投资的特点，运作效率较高，发展潜力较大 但是，由于法规制度环境的局限，目前国内的大多数创业投资机构采取的还是第一种模式 创新投资公司根据现实情况，在近两年的时间里，在运作模式方面进行了积极的探索 对创业投资运作模式的思考 成立之初的创新投资公司 创新投资成立于1999年8月26日，初期注册资本7亿元，其中深圳市政府出资5亿元。 深圳市创新科技投资有限公司 Shenzhen Venture Capital Co., Ltd 成立之初面临的问题 和当时国内大部分创业投资机构一样，创新投资公司成立之初面临着以下几方面的问题： 市场化运作问题 后续资金募集问题 人才队伍问题 退出机制问题 经济效益问题 深圳市创新科技投资有限公司 Shenzhen Venture Capital Co., Ltd 两年之后的创新投资公司 经过近两年的发展： 投资能力已从成立初期的7亿元人民币增长到目前的30亿元以上 汇集了包括28名硕士、7名博士、2名博士生导师在内的一批境内外专业人才 累计投资项目61项，总投资金额7.62亿人民币 成功地与境内外机构合资合作，设立了3家中外合资创业投资机构和管理机构，7家区域性创业投资公司和管理公司 经济效益显著，股东较为满意 深圳市创新科技投资有限公司 Shenzhen Venture Capital Co., Ltd 我们的做法 在实践中，我们充分利用创新投资公司这一基金与基金管理公司合一的载体，将其作为功能放大的基金管理公司，主要是抓了筹资和投资这两个工作重点： 在筹资上，通过增资扩股、基金募集、发展战略合作伙伴、与金融机构合作等多种方式，提高投资能力，其中重点是发展基金管理网络 在投资上，遵循以“出口”为导向和科学谨慎的原则，面向全国拓展项目资源，严格评审，提高增值服务水平，探索多元化撤出方式 深圳市创新科技投资有限公司 Shenzhen Venture Capital Co., Ltd 发展战略 国际化 区域化 专业化 深圳市创新科技投资有限公司 Shenzhen Venture Capital Co., Ltd 战略之一：向国际化迈进 已经成立了中新创业投资管理公司，第一期管理资金5千万美元，目标管理资金规模达到2.5亿美元；正在与美国、日本、韩国、香港和台湾等国家和地区的机构洽谈合资与合作 一方面利用国际资本，另一方面学习国际上先进的基金管理经验和成功做法 深圳市创新科技投资有限公司 Shenzhen Venture Capital Co., Ltd 目前已经设立深圳市创新投资管理公司以及上海、成都、武汉、西安、哈尔滨等5个区域性投资管理公司以及上海创新投资公司，北京等其他地区正在筹设，实施一体化规范管理 一方面利用当地的项目资源，另一方面联合当地政府、投资机构就地筹资，成立区域性投资基金，由相应的投资管理公司负责管理 战略之二：向区域化扩展 深圳市创新科技投资有限公司 Shenzhen Venture Capital Co., Ltd 战略之三：向专业化延伸 已经设立创新亿胜生物投资（基金）公司（1千万美元），创新科技园(8000万人民币)；正在筹备设立集成电路和软件创业投资（基金）公司 一方面联合有专业优势的产业集团设立专业投资机构，另一方面提高投资决策的专业化水平，形成相对专业优势 深圳市创新科技投资有限公司 Shenzhen Venture Capital Co., Ltd 对未来业务发展的思考 深圳市创新科技投资有限公司尽管有深圳市投资管理公司作为大股东的背景，但无特定的产业或金融业的背景，是独立性较强的创业投资公司 1997年诺贝尔经济奖获得者迈伦·斯科尔斯（MYRON S. SCHOLES）说，美国的确有不少VC附属于某些大产业集团或大投资银行，但也有不少独立的VC干得不错。 作为独立的创业投资机构应如何发展，是我们一直在思索和考虑的问题 深圳市创新科技投资有限公司 Shenzhen Venture Capital Co., Ltd VC与其他业务的结合 按照我们的理解，创业投资是集金融融资、科技产业投资和资本市场运作为一体的业务，有一定的相应背景有利于VC的发展。 同样，金融机构、产业集团等如果有VC作为辅助，有利于提高其综合竞争力 深圳市创新科技投资有限公司 Shenzhen Venture Capital Co., Ltd VC与商业银行业务的结合 以硅谷银行为例，该行据称是全美唯一的高科技银行，该行不从事对私业务，服