我国经理人股票期权的会计计量.pdfVIP

浙江工程学院学报 , 第 21 卷 , 第 4 期 , 2004 年 12 月 Journal of Zhejiang Institute of Science and Technology Vol . 21 , No . 4 , Dec 2004 文章编号 : (2004) 04 - 0353 - 04 我国经理人股票期权的会计计量 蒋 　巍 (杭州电子科技大学财经分院 , 浙江杭州 　310012) 　　摘要 : 文章从计量的属性入手 , 结合作为衍生金融工具的股票期权的计量来论述经理人股票期权的计 ( ) 量问题 。通过介绍国外 主要是美国 对经理人股票期权采用的主要两种计量方法 —内在价值法和公允价 值法 , 再结合我国目前经理人股票期权会计处理现状 , 得出目前我国应采用内在价值法计量股票期权 。 关键词 : 经理人 ; 股票期权 ; 内在价值法 ; 公允价值法 ; 会计计量 中图分类号 : F2352 　　　文献标识码 : A 1 　经理人股票期权的计量属性 经理人股票期权既然应在财务报表中确认 , 那么就必须对其进行计量 。财务会计准则委员会在概念结 构的研究中 , 对计量属性作了比较系统的探讨 。由于现行实务和财务报告中同时并存多种计量属性 , 而会 计论著和文献中对计量属性的表述又过于多样化 , 其中有些仅仅使用于资产要素而不能应用于其他要素 。 所以, 财务会计准则委员会重新概括了五种较普遍认可的计量属性 , 1984 年发表的第 5 号财务会计概念 ( ) ( 公告 SFAC No5 “企业财务报表的确认和计量” recognition and measurement in financial statement of business enterprises) 中表述的5 种计量属性为 : 历史成本 、现行成本 、现行市价 、可变现净值 、未来现金流量的 现值[1 ] 。 经理人股票期权是一种对经理人的激励机制 , 是其报酬计划的一个组成部分 , 也是对经理人提供劳务 的一种补偿 。对经理人来说它是一种权利 , 一种按规定的价格在一定的期间购买一定数量公司股票的权 利 , 在其服务期内经理人可以购买 , 也可不购买 , 所以说是一种权利 , 而不是义务 。如何对这种权利进行 定价 , 是一个非常复杂的问题 。而传统的较普遍认可的五种计量属性显然无法满足 。经理人股票期权作为 一种衍生金融工具 , 必然具有衍生金融工具的特征 。FASB 第 7 号财务会计概念公告和国际会计准则委员 会都赞同以公允价值作为金融工具及衍生金融工具的计量属性 。近几年来公允价值作为金融工具特别是衍 生金融工具的计量属性已逐渐为公众所接受 。作为衍生金融工具的股票期权的计价是通过期权定价模型来 计量的 , 其中较为著名的布莱克 —斯科尔斯期权定价模型和二叉树模型 。其公允价值由股票期权的内在价 值和时间价值组成 。期权在某一时刻的内在价值是该时刻股票的市价与行权价的差额 , 公允价值扣除期权 内在价值之后剩余的部分就是时间价值 , 是由于股价波动而给期权持有人带来未来套利的机会 , 这种不确 定性的存在对期权持有人来说是有利可图的 , 这也是经理人股票期权的魅力所在 。 收稿 日期 : 2003 - 09 - 12 ( ) 作者简介 : 蒋巍 1978 -