现金规划-理财规划师培训课程.pdfVIP

东方华尔理财规划师培训课程 现金规划课程 2008年9月 北京东方华尔金融咨询有限责任公司 Tel：(010) 现金规划的几个问题 • 什么是现金规划？ • 为什么要进行现金规划？ • “现金” 的额度是多少？ • “现金” 都有哪些形式？ • “现金”不够了怎么办？ 两大动机导致客户的短期需求！ • 交易动机 • 谨慎动机或预防动机 关于流动性 • 流动性是资产保持价值不受损失的前提下 及时变现的能力 • 两个要点： – 及时变现 – 不受损失或损失较小 什么样的资产才能成为现金等价物？ • 现金等价物 • 现金等价物是指流动性比较强的活期储蓄、 相关银行存款和货币市场基金等金融资产。 持有现金及现金等价物还有机会成本？！ • 金融资产的流动性与其收益率是成反方向 变化 • 关于机会成本 • 机会成本又称“择一成本”,是指在经济决策 过程中,因选取某一方案而放弃另一方案所 付出的代价或丧失的潜在利益。 现金或现金等价物的额度——量 的问题 • 流动性比率 – 流动性比率是流动资产与月支出的比值，它反 映客户支出能力的强弱。 – 流动性比率＝流动性资产/每月支出 • 通常情况下，流动性比率应保持在3左右 现金规划的工具——现金 • 现金在所有的现金规划工具中流动性最强 • 持有现金的收益率低 现金规划的工具——相关储蓄品种 • 活期储蓄 • 定活两便储蓄 • 整存整取定期储蓄 • 零存整取定期储蓄 • 整存零取储蓄 • 存本取息储蓄 • 个人通知存款 • 定额定期储蓄 • 国内银行等储蓄机构不仅提供人民币的存款业务，也提供 对美元、欧元、日元、港币等外币的储蓄。储蓄方式按存 款期限不同通常分为活期储蓄和定期储蓄两大类。 现金规划的工具——货币市场基金 • 货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金，功能类 似于银行活期存款，而收益却高于银行存款的低风险投资 产品。 • 流动性：货币基金有类似于活期存款的便利。今天赎回 （T日），资金最快明天（T＋1日）上午10点以前到账。 • 安全性：就安全性而言，由于货币基金投资于短期债券、 国债回购及同业存款等，投资品种的特性基本决定了货币 基金本金风险接近于零。 • 投资成本低、享受税收优惠：不收取认购费、申购费和赎 回费，管理费用也较低，为基金资产净值的0.33%(一般基 金1%－2.5%) 现金规划的工具——货币市场基金 “货币市场基金应当投资于以下金融工具：（一）现 金；（二）一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存 单；（三）剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七 天）的债券；（四）期限在一年以内（含一年）的债券回 购；（五）期限在一年以内（含一年）的中央银行票据； （六）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流 动性的货币市场工具。” —— 《货币市场基金管理暂行规定》 现金规划的工具——货币市场基金 • 日每万份基金净收益＝当日基金净收益/当日基金份额总 额×10000 n • 期间每万份基金净收益＝ ∑(rw / S w ) ×10000 w 1 r 为期间首日基金净收益 S 为期间首日基金份额总 1 1 额 r 为第w日基金净收益