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企业战略与风险管理 2009.7.11 第十章 风险管理实务 本章为重点章 本章涉及十一节内容，重点在第六、第七节 第一节 识别、评估和应对企业面临 的政治风险 一、政治风险概述 政治风险是指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的 行为而产生的不确定性。 这一定义适用于国内外所有市场。 政府的不作为或直接干预也可能产生政治风险。 政府的不作为是指政府未能发给企业要求的许可证，或者政 府未能实施当地法律。 直接干预包括不履行合同、货币不可兑换、不利的税法、关 税壁垒、没收资产或限制将利润带回母国。 政治风险也指企业因一国政府或人民的举动而遭受损失的风 险。 政治风险是全球性企业面临的一个特殊问题 第一节 识别、评估和应对企业面临 的政治风险 • 政治风险常常分为两大类：宏观政治风险、 微观政治风险。 • 宏观政治风险对一国之内的所有企业都有潜 在影响。 • 微观政治风险仅对特定企业、行业或投资类 型产生影响。 第一节 识别、评估和应对企业面临 的政治风险 政治风险的源头 1.外汇管制的规定 2.进口配额和关税 3.组织结构及要求最低持股比例 4. 限制向东道国的银行借款 5.没收资产 第一节 识别、评估和应对企业面临 的政治风险 二、应对政治风险的态度 管理政治风险的需要 政治风险的评估重点：国家政权的合法性、政权 实施和执行法令的能力及政权体制存在的腐败程度 等方面 评估政治风险的传统方法： 1.专家建议 2. 出国考察 3.调研 4.定量测量法 第一节 识别、评估和应对企业面临 的政治风险 对应政治风险 1.企业已作出适当的规划并履行了尽职调查 2.为政治风险“投保”套期合同 3.企业还可通过与职工建立良好关系的方式来 创建有好的投资环境培养忠诚的职工 4.有效处理、解决劳资纠纷 5.应与当地大使馆和商会保持联系 第一节 识别、评估和应对企业面临 的政治风险 持续管理政治风险 1.生产战略指实现向当地公司外包合同与丧失 控制之间的平衡，及在东道国直接生产与从 东道国之外进口之间的平衡 2.市场控制 3.全球性生产和采购 4.融资决策本地融资、全球融资（减少资产 被没收的威胁，但有外汇和税收风险） 第二节 识别、评估和应对企业面临 的操作风险 一、操作风险概述 操作风险是指企业在进行基本的操作时经受 的风险。换言之，是指因不充分的或失灵的 内部程序、人员和系统或者外部事件而发生 损失的风险。 操作风险的产生原因：在于它不是管理未知 事项，而是处理已确立的程序 操作管理是最便于管理的 第二节 识别、评估和应对企业面临 的操作风险 操作风险来源： 1.缺乏规定程序 2.雇员缺乏培训 3.疏忽未将注意力放在工作上（疲劳、分心和厌烦） 4.设备及软件维护不足或已报废 5.缺乏职业道德和存在舞弊意识 6.不妥善的外包安排 第二节 识别、评估和应对企业面临 的操作风险 二、应对操作风险的态度 管理操作风险需要的条件：具备关于流程、 系统和人员的知识，以及确保职责和程序能 顺利执行的明确规定、记录以及遵守规定。 操作风险管理的益处包括：提高实现企业目 标的能力，创造机会使管理层的注意力能够 集中在产生收入的活动上，而非补救一个接 一个的危机。 第二节识别、评估和应对企业面临的 操作风险