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J ULY 20 12 总第281 期7 中小企业融资 关于破解中小企业融资困境的思考 汤海涛 内容提要：中小企业是我国经济发展的重要组成部分，在经济发展、就业增加、税收增长等方面 发挥着重要作用。自2011年以来，由于流动性紧张和通货膨胀压力持续高企，致使劳动力成本上升、 原材料价格上涨、资金成本增加，中小企业生产经营面临着前所未有的困境，融资难的问题更显突 出，也再次成为各界关注的热点和焦点问题。本文试图通过对我国目前中小企业融资现状的分析，提 出破解中小企业融资困境的一些对策和建议。 关键词：中小企业融资 民间融资 商业银行 金融服务 中图分类号：F83 文献标识码：B 文章编号：1006-1770(2012)07-028-04 一、当前中小企业的融资现状 时间也有所延后，以往企业在还清本期贷款后，一般能在一周 内取得新的贷款授信，而2011年下半年，企业取得新贷款的时 伴随经济复苏的趋势逐步明朗和通货膨胀压力的持续高企， 间普遍延长至两周以上，部分企业甚至达到两个月。这段时间， 实体经济信贷需求日趋旺盛，这与金融机构2011年逐步收紧信 企业往往不得不借助高利贷来补充流动资金，高达3分、5分的 贷资源政策形成矛盾。资金需求不能得到及时、足额满足成为 高利贷利率直接影响了企业的正常经营。民间借贷利率呈现高 中小企业的强烈感受。据一份调查问卷显示，包括浙江、广东 利贷化发展趋势，利率风险较大。 两省2000多家的中小企业都将资金短缺列为制约企业发展的首 （三）政策影响加剧了中小企业融资的难度 要问题，资金紧张成为中小企业生产困难的主要因素之一。 融资额度减少和监管政策趋严，使中小企业融资变得更加 （一）银行资金依然是中小企业融资的首选 困难。根据央行公布的数据，稳健的货币政策下，2011年前三 据中国人民银行中小企业征信系统提供的数据表明，到 季度社会融资总额为9.8万亿元，比2010年同期减少了1.26万 2010年底，与金融机构发生过信贷关系的中小企业数量为800 亿元，减少了12.8%。另外，前三季度全国GDP增长了9.4%， 万家，占注册登记中小企业总数的70%。截至2011年6月，我 规模以上工业增加值增长了14.2%，经济与货币的反向变动使 国中小企业贷款 （含票据贴现）余额占全部企业贷款余额的比 得工业企业，特别是中小企业资金链处于较为紧张的状况。此 重为29%，明显高于中低收入国家15%的水平。另据一份对297 外，由于2011年实行了存贷比按月考核政策，部分银行贷款附 家样本中小企业的调查显示，以银行信贷资金作为首要融资渠 加了存款、购买基金、保险等要求。如果赶上月末，企业拿到 道的中小企业占比达到21.9%，其次为自有资金，占比为6.4%， 贷款的可能性更低，企业资金链间歇性断流的现象时有发生。 在被调查的294家有贷款的企业中，28家企业在一家银行有贷款， 109家企业在两家银行有贷款，157家企业在三家或以上银行有 二、中小企业融资难的主要原因分析 贷款。 （二）民间融资越来越受到中小企业的广泛关注 （一）中小企业自身因素是融资难的主因 在其他融资方面，中小企业民间融资较为活跃。据一份调 1. 中小企业抗风险能力较低 查显示，有近20%的中小企业进行过民间借贷，民间借贷资金 大多数中小企业成立时间短、规模较小、自有资本偏少，在 主要用于 “扩大生产”和 “维持正常生产资金需要”。2011年， 面临市场变化和经济波动时，抵御风险的能力很差，由于资金 由于房地产调控和银监会监管的趋严，银行贷款普遍更加谨慎， 筹措能力低，资金来源窄，极易出现资金周转困难，资金不足 除了