证券投资基金四-证券投资基金的运行金.pptVIP

第四章 证券投资基金的运行 主要内容 第一节 基金管理公司的设立 第二节 证券投资基金的发行 第三节 基金上市交易 第四节 证券投资基金的终止与清算  学习目标 了解证券投资基金发行管理制度 了解封闭式基金发行和上市的规则和程序 掌握开放式基金交易申购和赎回的流程和规则 了解证券投资基金变更与终止的程序 第一节 基金管理公司的设立 一、内资基金管理公司的设立规则 （一）重要制度 1.“1+1”规则 2.“好人举手”制度 （二）设立条件 《证券投资基金法》规定，设立基金管理公司，应当具备一定条件（见第三章），并经国务院证券监督管理机构批准。 国务院证券监督管理机构自受理基金管理公司设立申请之日起有关规定的条件和审慎监管原则进行审查，做出批准或者不予批准的决定，并通知申请人；不予批准的，应当说明理由。 （三）筹建申请与审核阶段 （1）申请人向中国证监会报送基金管理 公司筹建申请材料。 （2）中国证监会对正式受理的筹建申请材料进行初审 （3）中国证监会对筹建审核实行专家评议会制度 （4）中国证监会自正式受理筹建申请之日起60个工作日内做出批准筹建、暂停审核或者不予批准的决定。 （四）开业申请与审核阶段 （1）申请人在基金管理公司筹建工作完成后，报送基金管理公司开业申请材料，中国证监会先进行齐备性审查，决定是否受理； （2）中国证监会自受理开业申请之日起30个工作日内（不包括有关当事人修改、补充申报材料的时间）做出批准、延迟批准或不批准开业的决定。批准开业的，出具批准文件；拟延迟批准或不批准开业的，书面通知申请人，并说明理由。 2．申请材料 （1）筹建情况说明 （2）现场检查意见 （3）拟任从业人员资格申请材料 （4）拟任独立董事或基金经理的承诺书 （5）筹建与开业申请材料的电子文档 （6）中国证监会依据有关法规或比照先例要求提交的其他材料。 二、外资参股基金管理公司的设立规则 《外资参股基金管理公司设立规则》规定，外资参股基金管理公司设立的主要法律依据有《公司法》、《证券投资基金管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）和中国证监会的有关规定。 外资参股基金管理公司的名称、注册资本、组织机构的设立及职责，应当符合《公司法》、《暂行办法》和中国证监会的有关规定。 （一）外资参股基金管理公司发起人和股东的资格认定 在当前和今后一段时间内，我国管理层鼓励基金管理公司的发起人和股东着力搞好一家基金管理公司。无论内资或外资参股基金管理公司，一家机构参股的基金管理公司不超过两家，其中，控股（包括绝对控股和相对控股）的基金管理公司不超过一家。这就是所谓的“1+1”规则。 外资参股基金管理公司的境外股东，应当具备下列条件： 1．为依其所在国家（或地区）法律设立，并合法存续的金融机构，近三年未受到证券监管机构和司法机关的重大处罚； 2．所在国家（或地区）具有完善的证券法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会签订证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系； 3．实收资本不少于三亿元人民币的等值自由兑换货币； 4．中国证监会规定的其他审慎性条件。 （二）从业人员资格管理 外籍员工取得基金从业资格，需要向中国证监会提出申请（包括既往资产管理记录及有效证明），要参加并通过从业人员资格考试，取得从业资格。 经中国证监会认定可豁免的除外。 （三）筹建申请与审核阶段 新设基金管理公司需要经过筹建申请与审核、开业申请与审核两个阶段。外资参股基金管理公司的申请材料，中文是惟一有效的语言。 申请材料中的英文文件须有中文译本。 （四）开业申请与审核阶段 申请人在基金管理公司筹建工作完成后，报送基金管理公司开业申请材料，中国证监会先进行齐备性审查，决定是否受理。 中国证监会自受理开业申请之日起30个工作日内（不包括有关当事人修改、补充申报材料的时间）做出批准、延迟批准或不批准开业的决定。批准开业的，出具批准文件；拟延迟批准或不批准开业的，书面通知申请人，并说明理由。 第二节 证券投资基金的发行 证券投资基金的设立与发行应向证券监管当局报送申请报告、发起人协议、基金契约、托管协议和招募说明书等必要文件。 证券投资基金发行的原则是以最底的成本、最高效率完成最多的销售额。 一、证券投资基金发行管理制度 根据各国证券市场发展程度和监管体制不同，世界上对证券投资基金的设立与发行一般实行两种基本管理模式：注册制和审批制。 （一）注册制