证券投资理论与实务七-证券投资的技术分析.pptVIP

第一节 证券投资技术分析概述 一、技术分析的三大假设 技术分析的三大假设是技术分析理论的基础和前提，只有承认这三大假设，技术分析得出的结论才是有效的。 1．市场行为涵盖一切 2．股价以趋势形式运动 3．历史往往重演 二、技术分析的要素 成交量、价格、时间和空间是进行技术分析的四个基本要素，简称为：量、价、时、空。 三、技术分析应注意的问题 技术分析作为一种证券分析工具，在应用时，应该注意以下问题。 1．技术分析必须与基本分析结合起来使用，才能提高其准确程度，否则单纯的技术分析是不全面的。 2．对于刚刚兴起的不成熟的市场，由于市场突发消息较频繁，人为操纵的因素较大，所以仅靠过去和现在的数据、图表去预测未来是不可靠的。 3．注意多种技术分析方法的综合使用，切忌片面地使用某一种技术分析结论。 4．前人的和别人的结论要通过自己的实践验证后才能放心地使用。 第二节 量价关系分析 一、量价关系基本法则 总结起来，在日常表现中，股票的量价关系规律就如下表所列： 二、涨跌停板制度下的量价关系 在涨跌停板制度下，量价分析的基本原则为： 1．涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌。 2．涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大；同样，跌停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性越大。 3．涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大；跌停关门时间越早，次日跌势可能性越大。 4．封住涨停的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小。这个数量越大，继续当前走势概率越大，后续涨跌幅度也越大。 第三节 道氏理论 二、道氏理论的要点 （一）基本趋势 1．多头市场 2．空头市场 （二）次级趋势 （三）短期变动 道琼斯的其他分析方法还有： （1）用两种指数交互验证来确定整体走势 （2）成交量作为判断趋势变化的辅助性工具 （3）盘局可以代替中级趋势 （4）把收盘价放在首位 （5）在反转趋势出现之前主要趋势仍将发挥影响 （6）股市波动反映了一切市场行为 三、道氏理论的应用 四、道氏理论的缺点 1．道氏理论只是告诉投资者股价的发展有基本趋势（Primary Trend）、次要趋势和短暂趋势之分，但是并不能告诉投资者在操作时如何明确界定这三种趋势。 2．道氏理论每次都要两种指数互相确认，而且一定要在趋势已经得到确认的情况下才能采取相应的措施，实践上这样做的结果一定是比市场至少慢了半拍，失了最好的入货和出货机会，反而容易招致损失。 3．道氏理论对于选股没有任何帮助。 4．道氏理论注重长期趋势，对中期趋势，特别是在不知是牛还是熊的情况下，不能带给投资者明确启示。 第四节 K线分析 一、K线的画法 二、K线的主要形状 （一）光头光脚阳线（上下影线均无） （二）戴帽阳线（上升遇阻型的带上影线阳线） （三）带尾阳线（股价先跌后涨的带下影阳线） （四）上下均带影线的阳线（小阳线） （五）光头光脚阴线（上下影线均无） （六）戴帽阴线（有上影线的阴线，又称“收盘黑秃头”） （七）带尾阴线（只有下影线的阴线，又称“开盘黑秃头”） （八）上下带影阴线 （九）十字星 （十）下跌转折线（倒Ｔ型） （十一）上升转折线（Ｔ型） （十二）一字型 三、单根K线的分析 （一）实体大小表示多空双方力量大小。 （二）上影线长短表示上档压力大小。 （三）下影线长短表示下档支撑强弱。 四、多根K线分析 （一）两根K线的分析 （二）三根及以上K线的分析 1. “三” 2. “川” 3.“卜” 4.“1” 5.“小” 6.“V” （二）缺口分类 普通缺口：经常出现在波动范围不大的整理形态中，出现跳空缺口后，也未导致股价突破形态而上升或下降，短期走势仍然是盘局。3个交易日内缺口很快会被回补。 突破性缺口：突破盘局时出现的缺口，股价脱离整理或成交密集区，至少在3天内甚至一个时期内不会被封闭（回补）。 持续缺口：此为中途跳空缺口，重要特征是有密集成交形态相伴随，出现在行情急速运动中。持续缺口一般也在一段时期内不被回补，对行情有助涨助跌的作用。如果此前已有突破型缺口出现，在趋势持续发展下去时会再产生2～3个持续性缺口。 衰竭性缺口：出现在一个运行趋势的末端，股价做最后的冲刺，此时，往往是有恐慌性的抛售或消耗性的上升，缺口一般很快被回补，市场原有的趋势发生扭转。 （三）缺口的应用意义 1．普通缺口和除权缺口在实战上没有大的分析意义，突破性缺口意味着一轮行情涨跌的开始；持续性缺口标志着行情趋势加速和接近行情的中点；衰竭性缺口是行情尾声和终点的标志。 2．从突破性缺口到衰竭性缺口实际上反