基于混合Logit模型的房地产公司信用风险预测研究.pdfVIP

■名家观察 现代管理科学 年第 期 ■ ■2010 2 基于混合Logit 模型的房地产公司 信用风险预测研究 ●孙晓琳 秦学志 周颖颖 摘要： 预测房地产企业信用风险对银行有效规避信贷违约风险有重要意义。文章分别在系数服从正态分布、对数正 态分布和均匀分布的三种条件下，利用混合Logit模型预测了我国房地产上市公司的信用风险情况。结论表明：对于房 地产上市公司的信用风险情况，混合Logit模型具有较高的识别与预测能力 态分布下的混合Logit模型拟合优度和综合预测准确度最好。 关键词： 信用风险；预测；混合Logit模型；房地产 一 引言 的 不同个体同质性 的假设 另外 混合 模型不要求 、 “ ” 。 ， Logit 本文吸收已有文献的研究工作成果 利用混合 不相关结果的选择要相互独立 避免了普通多项式 ， Logit “ ”， Logit 二元选择统计模型衡量与评价我国房地产业上市公司的 模型常常违背此假设的情况。 信用风险。 混合 模型的仿真求解 由于混合 模型 2． Logit 。 Logit 二 混合 模型及求解 、 Logit 中 待估参数 无法用已知参数显式表达 概率值不存在 ， β ， 混合 模型方法理论 混合 模型建立在随 1. Logit 。 Logit 闭式解 所以这里对参数 与选择结果的概率值用数值模 ， β 机效用最大化理论基础之上 是对有缺陷的普通多项式 ， 拟的方法求解。 ＾ 模型的发展 是关于多种可能结果的离散选择模型 Logit ， 第一步 求仿真概率 首先假设 服从于某一 ， ：（ ）