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东海证券研究所 两税合并对企业的影响 聂辉华 摘要： 新的《企业所得税法》将于 2008 年1 月1 日开始实施。新税法规定内、外资企业的所 得税统一为 25％。我们分析了“两税合并”对内资企业和外资企业的总体影响，进而使用 弹性分析方法，从税收归宿的角度，分析了两税合并对企业实际税负的影响。我们认为， 两税合并对内资企业的影响主要体现在两个方面，一是降低了法定税率和实际税负，二是 减少了税基。两税合并对吸引外资的影响，受外资企业的来源国家、比较优势、所在行业 和产品流向等诸多因素的影响，总体上不会有大的变动。从税收归宿的角度分析，我们认 为处于竞争性市场的生产必需品的企业将从税负降低中受益，而生产奢侈品的企业将难以 从减税中获益；处于垄断地位的企业总是可以从减税中增加利润。建议政府加强对垄断性 企业的价格或收益率管制，同时对自然垄断行业的消费者进行转移支付，以便使消费者从 减税中分享社会福利。 1 东海证券研究所 2007年3月16日，十届全国人大五次会议审议通过了新的《企业所得税法》。 在此之前，人们对于内资企业和外资企业实行两种所得税率颇有异议。中国人 民大学经济学院宏观经济形势分析与预测课题组在 2006 年报告中也建议将两 种所得税合并。与过去的有关法律法规相比，新的《企业所得税法》的特点是 “四个统一”。这四个统一是：内外统一，即内、外资企业缴纳相同的所得税（俗 称“两税合并”），取消了外资企业的“超国民待遇”；税率统一，即内、外资企 业法定税率均为25％；税基统一，两类企业的应纳税所得额相同，在税前扣除 方面一致；优惠统一，即从过去的对不同企业优惠改为“产业优惠为主，区域 优惠为辅”。新的税法将于 2008 年 1 月 1 日开始实施。人们普遍比较关心的问 题是，新税法规定两税合并，将给中国的内资企业、外资企业带来什么总体影 响？特别地，两税合并将给企业税收归宿带来什么影响？下面，我们对此进行 了简要的分析，并给出了若干政策建议。 一、两税合并对内资企业的影响 新税法对内资企业的影响主要体现在两个方面，一是降低了法定税率和实 际税负，二是减少了税基。给定其他条件不变，第一种影响对于实际税负低于 25％的企业都是正面的，而第二种影响则对所有的企业都是正面的。 先从税率上看。在新税法颁布之前，内资企业所得税税率为33％，而外资 企业由于普遍享受“两免三减半”、“五免五减半”等优惠政策，实际税负大约 低于内资企业10％。因此，两税合并总体上提高了内资企业的竞争力。特别是 对于那些和外资企业属于竞争性关系的内资企业而言，新税法很明显会增加这 类企业的盈利率。但是，新税法对内资企业的惠顾并非普适的。因为有一部分 行业，例如机械制造业，原先享受了一定程度的税收优惠，它们的实际税负低 于25％，所以新税法相当于提高了它们的税负。另外，还有一部分行业的实际 税负接近25％，这部分行业也不会从新税法中受益。需要注意的是，新税法将 服务业的税率从原先的33％降低到25％，这对那些以人力资本为主的行业，例 如银行业、保险业、零售业和咨询业，将得到进一步的发展。根据产业结构升 级的一般规律，服务业产值的比重应该随着经济增长而提升。因此，新税法有 利于优化我国的产业结构。 以上市公司为例。根据专家的计算，目前国内A 股市场上市公司实际所得 税税负平均约为29％。不考虑各种税收优惠，新税法将使A股企业的净利提高 10％左右。从行业分布来看，银行、饮料、通信、煤炭、钢铁、石化、商贸、 房地产等实际税负高于25％的行业将从新税法受益，造纸等税负接近25％的行 业将受益不大，而电力、有色金属冶炼、交通运输、医药生物、纺织服装、汽 2