经济资本在中国商业银行资本管理中的应用研究.pdf

内容摘要银行是经营风险的单位,资本是抵御风险的昀后一道防线。银行价值管理强 调资本对风险的约束关系。银行可以通过提取损失准备来抵御预期风险损失,但 非预期损失只能由银行的资本进行弥补。因此国际银行引入了经济资本的概念, 经济资本是指银行内部用以缓冲风险损失的权益资本,是在一个给定的容忍水平 下,用来吸收由所有风险带来的非预期损失的资本,相当于风险的缓冲器。它是 一个管理的概念,它既不同于账面资本,也不同于监管资本。 计量经济资本的目的在于配置经济资本,而资本是有成本的,用底线回报率 来反映。如果实际回报率高于底线回报率,则意味着该交易是在增加股东价值, 应当尽力拓展。在现代银行管理的整体框架中,以增进股东价值为导向的资本配 置不仅体现了股东利益的昀大化,也体现了股东对管理层的基本要求。一系列先 进的银行管理技术手段,诸如限额设定、绩效评估以及风险定价等,都是以经济 资本概念为基础。 经济资本的计量涵盖了银行所面临的各种风险所带来的非预期损失,这些风 险包括:信用风险、市场风险和操作风险。银行不同业务或产品面临不同的风险, 其占用的经济资本也就不同的。经济资本主要覆盖上述这三类风险,给定两者的 置信水平和风险期限保持一致,经济资本的计量结果与风险的计量结果应当保持 一致,因此风险计量等同于经济资本计量。 虽然计量经济资本的总的目标是确定相关风险的经济资本占用,但计量本身 却可以再在三个层面上进行。既可以使单项产品或交易所对应的经济资本,也可 以是加总的经济资本,反映某一主体的总的风险占用资本的情况,还可以是某一 系列组合的产品或交易所对应经济资本。单项产品和加总的经济资本的计量较为 普遍,组合层次上的计量一般仅在国际活跃的银行应用。 90 年以来,国际银行界开始构建以经济资本管理为核心的银行价值管理体 系,并已累计了许多先进经验。中国银行界现仍处在初期摸索阶段.但对中国商 业银行来说,从外部来讲,自巴塞尔新协议的制定和出台,监管机构加强了对银 行内部对资本管理的要求。从内在发展的需求来讲,商业银行的现代企业制度改 造,使得加强资本管理,改变长期对资本管理相对轻视的状况,增强银行竞争能 力和抵御风险能力。因此我国商业银行急待加强资本管理的方式和方法。 本文通过经济资本的理论和方法为指导,从风险与资本的角度分析了我国商 业银行存在的主要问题,即受传统经营管理思想的影响盲目追求发展速度、拼命 扩大业务规模、不计成本抢夺市场份额,忽视了对风险的有效防范,忽略风险资产总量控制和结构调整的现象。提出了通过引入经济资本预算管理方法,来实现 “以资本的多寡确定资产规模的大小;以资本的价值取向决定资产结构的组合” 的资本约束理念的思路。这套体系的建立符合现代金融业发展方向,具有现实意 义。 在此基础上,本文对中国ABB银行的经济资本管理案例,进行了深入分析, 介绍了 ABB的经济资本管理模式,通过引入具体数据,详尽的描述了ABB银行如 何进行经济资本预算管理。 经济资本预算是 ABB 银行编制业务计划和资源配置计划的起点。在编制计 划时,首先确定年度经济资本增长目标和经济资本回报目标,据此确定风险资产 的规模和税后净经营利润目标,再安排年度业务计划和其他资源配置计划。在具 体管理中,通过经济资本占用与经济资本回报的内在联系,将各部门、各项产品 的发展都控制在经济资本和经济资本回报的约束下,从而做到优化资产配置和资 源配置的作用。 目前 ABB 实行的以经济资本为核心的风险和效益约束机制,实际上就是在 强调风险和资本之间的平衡关系。该机制的核心理念是将风险与效益进行配比, 以经济资本分配系数作为衡量风险的标准,以期望风险回报率对收益加以约束, 通过计算资本成本将风险转化为可用会计方法计量的成本要素,昀终计算抵减资 本成本后的经济增加值,以此反映出风险与收益的匹配程度。当经济增加(EVA) 大于零时,说明基本实现了收益与风险的匹配,经济增加值越大反映的匹配程度 对盈利越有利,相反,经济增加值小于零时,说明收益与风险不匹配,承担了风 险没有得到相应的回报,负值越大反映出这种不匹配程度越强烈。 在 ABB的经济资本预算管理办法中,对经济资本的含义根据 ABB 实际管理 需要进行了适当地扩充。从经济资本计量范围看,包括了信用风险、市场风险、 操作风险经济资本和资本性占用经济资本四个方面的内容。其中,信用风险、市 场风险和操作风险经济资本是根据新巴塞尔协议对资本充足率监管的有关内容 设定的,资本性占用与资产的非预期损失无关,但出于内部管理方面的政策性要 求纳入经济资本的计量范围,目的是促进 ABB 控制压缩资本性占用和支出的结 构需要。 通过具体数据,证明了 ABB 经济资本的运用,已使该行资产的区域结构、 产品结构、客户结构等多方面有了