提升特别提款权地位的必要性分析.pdfVIP

摘 要 国际储备货币不仅是国际货币体系的重要组成部分，而且与其稳 定性有着直接相关关系。第二次世界大战后至今，美元等主权国家货 币一直充当着全球主要储备货币的角色。由此暴露了深藏于国际货币 体系内部无法调和的“特里芬难题”及其引发的世界经济失衡、储备 货币价值稳定职能缺失和国际货币体系“南北失衡”等内在缺陷。国 际货币体系的稳定性因此受到多重考验：包括由布雷顿森林体系下可 调整的固定汇率制度引发的美元危机和近期由美国信用危机引发的 全球性金融危机。这也激发了世界范围内对构建新形势下国际货币体 系的探讨，其中，以中国为代表的发展中国家提出要求改革现有国际 货币体系，必须加强对超主权储备货币的建设，特别是应该利用现存 的超主权储备货币，如发挥特别提款权的作用，为国际货币体系的转 型提供契机。  本文以新形势下的国际货币体系改革为研究背景，在回顾特别提 款权创设背景、应用现状、定值以及分配与交易的基础上总结了中外 理论界对于使用特别提款权作为超主权储备货币完善现有国际货币 体系的研究。并以此为基础，展开了对提升特别提款权地位的必要性 分析。  首先，本文从国际货币体系存在内在缺陷的角度追溯了布雷顿森 林体系崩溃和本次金融危机爆发的根源并以为基础，从理论上论证了 改革现有国际货币体系的必要性。结合特别提款权自身具有广泛接受 性、币值稳定性和政策一致性等超主权储备货币属性和当前特别提款 权应用面临的市场困境与体系挑战，提出将提升特别提款权作为一种 以美元、欧元、日元和英镑外汇价值为基础资产的期权对外汇现货交 易市场和国际储备货币体系予以补充的观点。从理论上论证在短期内 以这种方式提升特别提款权地位的合理性和可行性并提出从长远来 看，国际社会必须通过增加特别提款权币值构成、改革特别提款权分 配与发行方式以及对国际货币基金组织进行相应改革来提升特别提 款权在国际货币体系中的地位。  其次，本文结合发展中国家在当前国际货币体系中所处弱势地 位，从理论上论证提升特别提款权地位对发展中国家具有增加经济发 展独立性，改善自身在国际货币体系中所处地位以及避免金融危机发 生等显著作用。以中国为例，分析了在改革开放三十年间积累巨额外 汇储备给中国经济带来的多重问题和过度依赖出口给中国经济结构 发展带来的隐患。提出中国作为世界第三大经济体需要并且有能力增 加本国在国际货币体系中的话语权，分析提升特别提款权是中国在人 民币尚不可完全自由兑换情况下参加国际货币体系构建的最佳平台 和必然选择。结合中国实际情况，针对中国政府如何利用后金融危机 时代国际货币体系重建良机加强自身在国际货币体系话语权提出应 坚持权利与义务均衡、加强与其他发展中国家联系与提高自身全球治 理能力等政策建议。    关键词：特别提款权；国际货币基金组织；国际货币体系  Abstract The international reserve currency, as a crucial part of the international monetary system, has a direct impact on the stability of the system. After the World War Two until now, US dollar and some other sovereignty currencies have been acting as the major international reserve currencies. However, since the stability of the international monetary system has been to a large part challenging not only by the Triffin Dilemma which will certainly exist when using a sovereignty currency as international reserve currency