压力测试在现代商业银行信用风险管理中的应用研究.pdfVIP

摘 要 近年来，随着现代金融机构风险管理的不断发展，先进的风险管理技术与手 段不断产生，压力测试就是其中之一。压力测试（stress-testing）是衡量金融 机构资产组合对“意料之外但可能发生”的风险事件的脆弱性的技术，关注的是 资产组合损失分布中的“尾部事件”，以前一直作为在险价值（VaR ）模型的补 充用在市场风险管理中。现在，国际风险管理界开始探索把压力测试用在现代金 融机构信用风险管理，信用风险压力测试逐渐成为当前的热点，引起来越来越多 的关注。 我国金融机构风险管理尽管发展很快，但起步较晚。当国外已经开始用模型 和技术对风险进行相对精确的计量管理时，我国大部分金融机构还停留在单纯依 靠机制与制度管理风险的阶段。借鉴国际经验，尽量缩小与国际活跃银行在这方 面探索与实践的差距是我国金融机构的当务之急。在越来越多的国内银行通过改 制上市走上国际金融业舞台参与竞争、加入WTO全面放开中国金融业承诺的兑现 的大背景下，这个任务显得更加紧迫。研究新兴风险管理技术、新的手段，对我 国金融机构具有重要的意义。 介绍风险管理技术的最新发展趋势，建立为金融机构的实践提供铺垫与支 持，也正是本文的目的所在。本文是在对大量的压力测试技术文件与实证研究的 进行比较研究的基础上形成的，侧重于三个方面：首先，对压力测试基本内涵的 届定。尽管这种技术在20世纪90年代就已经被大多数国际活跃银行接受为日常 风险管理的重要工具，但对于我国金融机构来说，却还是比较新的概念，迄今为 止国内也还没有针对这个问题的系统研究。因此对其概念、分类、作用进行简单 的介绍，有助于加深理解，以便于在以后部分对信用风险压力测试展开深入分析。 其次，根据当前国际上的研究，归纳分析信用风险压力测试实现方法，介绍测试 在机构内的实施流程，同时分析总结这方面的实证研究与实践发展，这部分是全 文论述的重点。作为一项技术，信用风险压力测试核心是它的模型和实现方法， 这些模型和方法又可以触类旁通，与计量经济学、统计学、风险管理模型等诸多 领域相联系。信用压力测试还没有像市场风险压力测试那样形成成熟的流程的技 术，许多方法仅仅是满足于实际需要的创造，而没有系统的体系与归纳梳理。本 文在参考了许多关于信用压力测试、市场压力测试、宏观压力测试的文献后，对 可操作的信用风险压力测试方法归类与详细的梳理总结，希望可以为信用压力测 试框架的形成提供一定的借鉴。并且当作为一个项目在金融机构实施时，信用风 险压力测试就不仅仅是技术与模型，而更多地体现为一个流程与制度。风险管理 既是“科学”又是“艺术”，信用风险压力测试更是如此，它的成功实施不但需 要精确的计量模型与模拟技术，而且很多环节还有赖于风险管理者根据多年管理 经验做出的判断。不同的宏观经济环境，风险管理发展水平对实施流程与步骤的 影响都不尽相同，这些繁杂的细节问题如果不能恰当的处理，就会影响到整个测 试的实施效果。所以分析总结当前国际上的实证研究与实践经验，也是把握压力 测试中细节问题，借鉴国际先进实践的关键一环。实证大多是各国学者利用模型 针对本国数据与经济情况进行的研究，而实践则是国际组织，如BIS全球金融体 系委员会（BCGFS）、国际货币基金组织（IMF）与世界银行（WB）共同发起的金 融系统评估项目（FSAP），在各国进行的一系列压力测试调查与实践中所得到的 数据与结论。这些数据和结论都是我们了解当前国际活跃银行在这个领域发展水 平的最好途径。第三，基于对国际实践的分析框架，对我国金融机构实施信用风 险压力测试提出建议。我国银行业风险管理发展时间较短，基础弱，尽管一些大 型银行已经开始尝试开发运用先进的风险管理技术，与国际先进银行同步，但仍 有许多中小银行甚至没有建立起风险管理的框架与系统。这种多层次、不平衡的 情况，更需要我们在实施中因地制宜，从数据、模型与方法、情景设计方面分析 在我国进行信用风险压力测试所可能遇到的问题与解决之道。 本文的主要安排如下： 第1章导言，概括了信用风险压力测试的意义，当前国际上的主要实践和相 关文献研究，及本文的研究目的和意义；第2章是对压力测试基本概念与范畴的 简单届定；第3章是对信用风险压力测试实现的计量模型与组织流程的总结与分 析；第4章是对当前国际上信用风险压力测试实证研究和实践发展的总结与分 析；第5章是针对在我国开展信用风险压力测试的建议。 关键词：信用风险压力测试；信用计量模型；