柳州市柳林纸业有限公司的财务分析报告.doc

毕 业 论 文 论文题目 柳州市柳林纸业有限公司的财务分析报告 专 业 会 计 班 级 0801 姓 名 郭 芳 学 号 指导老师 雷蔚青 专业技术职称 讲 师 2011 年 6 月 浙江温州 论 文 摘 要 企业财务报告分析是一项非常重要和细致的工作。通过对本文的研究分析，可以了解到柳州市柳林纸业有限公司的财务状况，对柳州市柳林纸业有限公司的资本结构框架是否合理、流动资金充足性和偿债能力等作出分析。从而对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。通过财务指标跟同行业平均水平或行业标准水平的比较，对公司优势与不足，提出解决方案。财务报表反映一定时期内会计主体的经济活动和财务成果及整体财务状况变化的信息载体，是揭示企业财务信息的主要手段，构成财务报告的中心。如何解剖报表信息内涵，解读报表信息所传递的情况；本文从不同的角度对报表分析的方式方法、分析指标的选取和指标含义等进行了归纳和总结。 关键词：财务报表，指标，盈利 目 录 1 偿债能力分析 1 1.1短期偿债能力指标分析 1 1.2长期偿债能力指标分析 2 2 营运能力指标分析 3 3 盈利能力指标分析 4 4 杜邦分析 5 主要参考文献 7 附件 9 柳州市柳林纸业有限公司在全市经济持续稳步发展的形势下，坚持诚信经营、严谨生产、合作共赢的公司理念，公司的诚信、实力和产品质量获得业界的广泛认可。公司也以提高效益为中心，以搞活经济强化管理为重点，深化企业内部改革，调整经营结构，扩大经营规模，进一步完善了企业内部经营机制，努力开拓，奋力竞争。柳州市柳林纸业有限公司为柳州市最大的卫生纸生产商之一，主要经营卫生原纸、分盘纸和成品卷纸等产品。凭借广西丰富的甘蔗甘蔗渣纸浆和竹木纸浆资源，公司以先进设备及成熟工艺生产的优质天然纯蔗浆、竹蔗混浆及纯竹浆卫生原纸年产量达万吨以上。公司成立于2007年，属于一人有限责任公司，注册资金为50万元人民币。2009年第四季度的流动资产为1353807.3元，第三季度为399418.25元，第二季度-82587.99元，每个季度的都在增长；2009年第四季度的净利润214332.27元，第三季度49441.04元，第二季度-22764.19元，扭亏为盈。公司具有一定的生产能力，经营效果良好，具有较强的偿债能力。 偿债能力分析 偿债能力是企业偿还到期债务的能力，包括偿还短期和长期债务的能力。偿债能力是债权人最关心的，鉴于对企业安全性的考虑，也越来越受到股东和投资者的普遍关注。企业的偿债能力主要是通过流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、产权比率和已获利息倍数来进行。 短期偿债能力指标分析表-1 项目 时间（2009年） 标准值 第2季度 第3季度 第4季度 流动比率（%） -3.69 11.91 31.79 2 速动比率（%） -24.61 5.85 9.01 1 现金比率（%） 2.87 4.38 0.44 0.2 由表-1有关数据可以得出：第2季度的流动比率和速动比率都为负数，说明流动资产和流动负债中应收帐款和预收账款、应付账款和预付账款、其他应收款和其他应付账款明细没有区分开，而且数据比较大，可能是该报表的编制人还运用以前的编制方法，没有跟上新的会计制度，才导致这一结果。 三个季度每个季度的流动比率都在递增，公司的财务状况不够稳定可靠，但可以满足日常的生产经营的流动资金的需要，还有足够的财力偿付到期短期债务，但也许是应收帐款和存货占用资金，应进一步查证，加强管理。 第4季度的速动比率比前两个季度的速动比率更加接近100%，说明公司比前两个季度更加加强了资金的利用，一定时期内变现的资产的资产还是远大于偿还债务，偿债能力强，但资金还不是很充足。 现金比率能充分体现公司经营活动所产生的现金流量可以在多大程度上保证当期流动负债的偿还，直接反映出公司偿还流动负债的能力。第3季度比第2季度的现金比率更加偏离行业标准值，第3季度属于销售旺季，这也是造成这一结果的原因之一，能够保障公司按期偿还债务，但指标过高，意味着公司流动资金利用不充分和流动负债未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产太高会导致企业机会成本增加。第2季度的现金比率就已经过高了，到第3季度除了公司旺季的原因之外，明显增加了现金比率，应加强管理，不能因为旺季而忽视这一问题，到了第4季度，公司的现金比率接近于行业标准值，与第3季度相比明显的得到了改善，说明公司在销售淡季的时候才加强注意到这一