经理人股票期权费用化的反思.pdfVIP

1 经理人股票期权费用化的反思 乾惠敏 黄小红 渊重庆工学院 重庆 400050冤 摘要】 【 本文对经理人股票期权确认的费用观和利润分配观进行了对比分析袁并举例说明了利润分配观下经理人股票 期权确认的具体会计处理方式遥 】 【关键词 经理人股票期权 利润分配观 费用观 企业会计准则第 11号—— 份支付》的内容实质上属 。 《 —股 制度的初衷不符，会导致企业放弃经理人股票期权激励制度 于职工薪酬的组成部分，经理人股票期权属于股份支付中以 其次，费用化可能会导致企业造假的几率增大和造假手 权益结算部分的内容，它兼具职工薪酬和衍生金融工具的性 段的更新。由于经理人股票期权计划通常和企业的经营业绩 质，同时又具有自身的特殊性。会计准则规定应将经理人股票 挂钩，费用化减少了企业的利润，经理人为了达到股票期权计 期权进行费用化处理，可是这样的处理方式会出现一些无法 划设定的经营目标从而获取行权权利，可能会更加不惜一切 避免的问题。事实上，美国近几年股票期权出现的衰落迹象正 代价地去追求公司的业绩，以弥补期权费用化带来的收益降 显现了这些问题，由于我国目前正处于股票期权的探索阶段， 低，促使新的造假手段的出现和导致会计造假更为盛行，会增 我们要更加关注费用化所带来的一系列问题，探索更加合理 加企业潜在的经营风险。 使经理人股票期权制度更加完善。 ，这就可 的确认方式， 再次，费用化的直接结果是减少企业的税前利润 一、经理人股票期权确认的费用观与利润分配观比较 能成为企业少交所得税的一种手段，为企业避税提供了便利 1. 两种确认观的核心会计理论比较。费用观的核心会计 条件。从国家税收的角度来看，经理人股票期权费用化也有不 理论依据是配比原则，核心理由是股票期权是职工薪酬体系 合理之处。 的一个组成部分，公司把有价值的股票期权赠予经理人，是为 （ ，因 最后，费用的确认会导致每股盈余 EPS）被重复降低 了补偿经理人将来提供的服务而发生的经济利益的流出，根 为股票期权的行使会使企业的普通股股数增加，同时由于费 据配比原则，这种补偿成本的总额应确认为费用。 用的确认会导致利润的减少，最终导致EPS被重复降低。同 利润分配观的核心会计理论依据是实质重于形式原则， 时影响EPS 的因素也会影响到公司的股价，造成股市的波 核心理由是股票期权的经济实质是通过股票期权的授予，有 动。最近几年美国一些实施股票期权计划的公司尤其是高科 效地将经理人自身的利益与企业的价值增长联系起来，建立 技公司的股价大幅下滑，可能与股票期权的会计处理方式也 起长期的激励机制，使得经理人在为企业做出大量长期的人 有一定的关系。 力资本投入的同时也能够参与剩余索取权的分享，即它是经 此外，由于EPS被重复降低，在公司急需外部融资的情 理人参与企业剩余索取权分享的一种方式，也就是经理人参 况下，过低的EPS只会严重削弱其融资能力，会影响企业的 与企业利润分配的一种形式。因此，根据实质重于形式原则应 长期稳定和发展，产生不良的经济后果。 将经理人股票期权进行利润分配化处理。 （2）利润分配观对企业的影响。利润分配观与费用观恰好 但是，目前人们对费用观下股票期权是否符合收入、费用 相反，并不会对企业的利润、EPS、股价等造成影响。淤利润分 的确认条件一直存在质疑。由于经理人付出的劳务不能可靠 配观下最初资金是从税后利