论我国基金管理费法律规制的完善.docVIP

学校编码：10384 分类号 密级 学号：12920071150338 UDC 硕 士 学 位 论 文 刘志云 教 授 专业名称： 经济法学 论文提交日期： 2010年 4月 论文答辩时间： 2010年3月 学位授予日期： 2010年 月 答辩委员会主席： 评 阅 人： 2010年 4 月 厦门大学学位论文原创性声明 本人呈交的学位论文是本人在导师指导下,独立完成的研究成果。本人在论文写作中参考其他个人或集体已经发表的研究成果，均在文中以适当方式明确标明，并符合法律规范和《厦门大学研究生学术活动规范（试行）》。 另外，该学位论文为（ ）课题（组）的研究成果，获得（ ）课题（组）经费或实验室的资助，在（ ）实验室完成。（请在以上括号内填写课题或课题组负责人或实验室名称，未有此项声明内容的，可以不作特别声明。） 声明人（签名）： 年 月 日 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人同意厦门大学根据《中华人民共和国学位条例暂行实施办法》等规定保留和使用此学位论文，并向主管部门或其指定机构送交学位论文（包括纸质版和电子版），允许学位论文进入厦门大学图书馆及其数据库被查阅、借阅。本人同意厦门大学将学位论文加入全国博士、硕士学位论文共建单位数据库进行检索，将学位论文的标题和摘要汇编出版，采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位论文。 本学位论文属于： （ √ ）1.经厦门大学保密委员会审查核定的保密学位论文，于　2013 年　12 月 1　日解密，解密后适用上述授权。 （ ）2.不保密，适用上述授权。 （请在以上相应括号内打“√”或填上相应内容。保密学位论文应是已经厦门大学保密委员会审定过的学位论文，未经厦门大学保密委员会审定的学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写的，默认为公开学位论文，均适用上述授权。） 声明人（签名）： 年 月 日  摘 要 我国基金市场现行的基金管理费存在着诸多不合理的现象：一方面基金管理费费率趋同严重，特别是93%的股票型基金的基金管理费是1.5%，费率上没有形成竞争；另一方面按资产规模计提的收费模式刺激着基金管理人仅仅以资产规模为唯一追求目标，损害了基金持有人的利益。造成这种不合理现状的原因又颇为耐人寻味，既有行政手段干预的结果——寡头垄断市场的结构，又有基金投资者自身素质的缘故——对基金管理费不敏感，更有基金法律制度的硬伤——地位不平等。 当然，基金管理费的问题并不是我国特有的问题，各国根据自身的不同情况选择市场手段、行政手段和法律手段来规制基金管理费。通过分析比较，法律手段贵在尊重市场在确定基金管理费中的基础作用，避免扭曲真实价格，同时又适时适度地调整基金管理人与基金持有人之间的关系、平衡两者的利益，应当成为我国现阶段基金管理费规制的选择。 基金管理费的法律规制以美国法的贡献最大，本文第三章详细介绍了美国法的实践。首先通过施加基金管理人法定的信赖义务调整其与基金持有人之间的不对等关系，其次通过充分发挥基金独立董事在基金治理中的作用增强基金持有人的议价能力，最后通过对基金管理费信息披露的完善加强社会对基金管理费的敏感性，形成外在的市场约束。 在借鉴美国法律规制的基础上，本文在第四章提出了对我国现有的基金管理费法律规制的完善建议。具体包括：第一，在基金法律中加入基金管理费信赖义务的规定，从而突破现行法律所秉承的基金管理费合同自由原则；第二，改革基金治理结构，成立基金独立委员会并任命基金独立董事，对基金管理费行使特别监督权；第三，关注于培育市场力量，通过信息披露和投资者教育提高社会对基金管理费的价格敏感程度。 关键词：基金管理费；法律规制；信赖义务ABSTRACT There are several unreasonable aspects of management fees in our countries’ fund market. For example, the fee rates are extremely concentrated that 93% of stock funds have the same rate of 1.5% per year; and the charging by fund asset size only urg