温州地区上市公司独立董事制度研究文献综述.docVIP

文献综述 （20_ _届） 温州地区上市公司独立董事制度研究 上市公司建立独立董事制度，是完善公司治理结构，防止大股东侵害中小股东利益，促进我国证券市场健康发展的重要措施。我国于2001年正式引入了独立董事制度，其主要目的是希望通过在董事会中引入独立于控股股东和管理层（内部控制人）的独立董事以监督和制约大股东和管理层合谋侵害中小股东的利益，从而保护外部中小股东的利益。中国证监会颁布了《关于在上市公司建立独立董事的指导意见》，要求中国境内上市公司的董事在2002年6月30日以前至少应包括2名独立董事，在2003年6月30日以前至少应包括三分之一的独立董事。如果独立董事人数过少，所占比例过小，独立董事在董事会中孤掌难呜从而发挥不出其应有的作用(李建伟，2003)。独立董事制度实施过程中，理论界和实务界进行了广泛的研究，支持、肯定者有之，反对者也很多。几年来独立董事制度在限制管理层， 提高信息披露的数量和质量，保护股东(特别是中小股东)的利益等方面都起到了一定的作用。 不过到现在为止也只有不到10年的时间，独立董事制度仍存在诸多不完善的方面，在已经聘请了独立董事的上市公司表现出了一些问题：如独立董事不独立；“花瓶董事”、“人情董事”、“挂名董事”现象严重等。没有完全达到设立独立董事的目的。近年来，一系列的上市公司违规造假案水落石出，更让投资者意识到上市公司法人治理结构完善的重要性。如何建立一个行之有效的制度，使独立董事切实地发挥作用，真正完善上市公司的公司治理结构。这是一个不容忽视而又十分迫切的课题。 1、 独立董事制度的内含 冯敏（2006）在《上市公司独立董事财务分析》中指出，目前理论界对独立董事的界定并无太大的纷争，但这并不意味着独立董事的内涵和外延明确具体，因为从公司董事制度看，存在着外部董事与内部董事、执行董事和非执行董事、独立的外部董事和非独立的外部董事、独立的非执行董事和非独立的非执行董事。可见，要阐明何为独立董事就必须将独立董事与这些名词的关系界定清楚。第一，独立董事是独立的外部董事。外部董事与内部董事相对应。内部董事是指公司股东、公司职工或雇员担任的、在公司内从事专职董事工作的董事，即内部董事分为股东董事、雇员董事和职工董事三种。外部董事是指不是公司员工而担任公司董事，即从公司之外聘来的非全职董事。外部董事分为独立的外部董事和非独立的外部董事二者的在于其是否与公司具有利益关联。所以独立董事只能是那些从公司外面聘任来的、与公司股东和管理层没有人事关系和经济关系的非全职董事。第二，独立董事是独立的非执行董事。执行董事与非执行董事相对应。所谓执行董事是指执行董事不仅仅是兼任公司经理人员的重事，即董事经理，还包括普通执行董事。非执行董事，又称为“兼职董事”即不是公司职员却是公司董事会成员。如果非执行董事在人际关系和经济利益上与执行董事没有利害关系则是独立的，否则是非独立的。第三，独立董事可能是兼职董事。兼职董事与专职董事相对应。所谓专职董事通常是执行董事和内部董事，专职董事的自身利益总是与公司的紧密相连。兼职董事除了自己本身的职业外，另到某其他公司兼任董事，但是兼职董事的自身利益与公司密切相关，如果兼职董事的自身利益与公司无关，那么就属于独立董事。如果独立董事仅是某人的兼职工作，那么独立董事就属于兼职董事范畴。 总之理清独立董事与相关概念的区别和联系仅为独立董事的界定提供了范畴条件，真正探究独立董事的本质则须深入解析独立董事制度的“独立性”，独立董事是指那些独立于管理层、与公司没有任何可能严重影响其做出独立判断之交易或关系等情形存在，并主要对公司的管理层实行监督的外部董事。 2、 国外独立董事制度的建立 目前很多国家的机构和组织都积极实施了独立董事制度，大部分国家都把建立独立董事制度作为完善股份公司治理结构的重要举措。据经济合作与发展组织“1999年世界主要企业统计指标的国际比较”资料显示，在美国企业中，独立董事占董事会成员的比例为62％；英国 34％；法国为29％。美国是施行独立董事制度较早的国家之一，美国全国公司董事协会(National Association of Corporate Directors)在1996年就曾指出，董事会的成员应当大多数是独立董事，甚至还建议在公司中只需设立一名内部董事，即首席执行官(chief executive of- ricer，以下缩写为CEO)，其余的均可为独立董事。美国为一元制的治理结构，公司设立股东大会和董事会，并无独立于董事会的监事会，但美国上市公司的董事会成员中，外部独立董事的比例通常在2／3以上，在董事会中占有绝对优势（娄芳，2008）。在美国,为了保证独立董事的独立性往往对其任职资格加以严格的限制。美国证券交易委员会(SEC)将独立董事界定为与公司没有“重要关系