利率市场化进程中我国商业银行的利差影响因素.pdfVIP

，_、 债 券 I 一，HINABOND l 口臣 ．．．警露 ．．强一一。|| j|。 。j 利率市场化进程中我国商业银行的 利差影响因素 摘要 ：本文以21家中资商业银行2006—2011年的财务数据为样本，通过建立回归模型 杨 杰 对样本数据进行实证分析，发现基准利差、贷款规模、存款结构、资本充足性和宏观经 张 舒 济指标对商业银行利差水平具有显著影响。 关键词 ：商业银行 利差 影响因素 近十年来 ，得益于财务实力的提升、管理水 本文选用在银行间债券市场公开发行债券的 平的提高以及 良好的外部经济环境 ，我国大部分 商业银行作为样本研究利差影响因素。剔除财务 中资商业银行经营绩效得到了改善，而其利润主 数据不完整的银行后 最终选取 21家商业银行 。 要依赖于利差收益。随着我国利率市场化改革的 2006—2011年的财务数据作为研究对象，其中包括 推进 ，其整体利差水平将发生变化．分析和研究 4家国有商业银行、8家股份制商业银行和9家城 商业银行利差水平的影响因素具有较为重要的意 市商业银行．数据来源于这21家银行公开的年报 义。 及审计报告。 本文采用净利差 (NIS) 和净息差 (NIM) 2．变量选择 作为度量利差水平的指标 ，通过采集商业银行的 由于 目前利率市场化改革正在推进 中．国 财务数据对影响上述两个指标的因素进行 回归分 内银行存贷款基准利率仍由央行制定并公布 ．因 析 ，研究利差与各因素之间的关系。 此应考虑基准利差的变化对银行利差水平的影响。 此外 ，还应考察利率风险、流动性风险、资产质 数据及模型 量和资本充足率等银行自身因素以及外部宏观经 (一)数据及变量 济 因素对利差水平的影响。 1．数据来源 (1)宏观经济指标 r、_、，HIN债AB券OND 目圈 选取国内生产总值 (GDP)增长率和货 币供 (3)流动性风险指标 应量 (M2)增长率作为宏观经济指标变量。一般 活期存款率 (DR)。活期存款率定义为活期存 地 ，GDP增长快 ．表 明市场需求旺盛，企业将会 款与资产总额 的比率。活期存款是国内商业银行 增加投资 以扩大产出 ；伴随着投资的增加 ，企业 主要的资金来源之一。一般地 ，活期存款 占资产 的融资需求将上升，从而增加对银行贷款的需求 总额的比重越高 存款稳定性越弱，商业银行面 银行此时的议价能力也将上升。尤其对于中国银 临的流动性风险越高。预期活期存款率与利差正 行业而言，目前银行贷款是企业融资的最主要来 相关。 源 银行贷款议价能力很强。因此 预期 GDP增 流动性缺口率 (LIQR)。由于商业银行普遍存 长率与利差正相关。同样 ，货币供应量也会影响 在 “短存长贷”的现象，短期流动性负缺 口越大 企业贷款需求和市场融资成本 ，货币供应量增速