基金销售制度对银保产品销售的启示.pdfVIP

保险研究实践与探索2011年第 12期 基金销售制度对银保产品销售的启示 一 张柏玲 吴继春 钱 敏 银行渠道销售的保险产品主要以分红险等新型 业 自律组成的完整体系。①二是配套法规完整 ，配 保险产 品为主，占比高达 99．5 。新型保险产 品 套法规提供了基金销售制度的操作标准或程序，强 与基金在产品特征和销售模式等方面较为相似 ，剔 化了制度的可操作性 。例如 ， 《开放式证券投资基 除风险保障因素后新型保险产品与基金一样均具理 金销售费用管理规定》 (以下简称 《销售费用管理 财性质 ，它们在销售中银行渠道 占比均为 6O％左 规定》)从基金销售费用结构和水平、收取方式等 右，都存在银行渠道依赖特征 。2011年 1O月， 方面细化 《管理办法》中有关销售费用 的规 定 ； 《证券投资基金销售管理办法》(以下简称 《管理办 《实施规定》以表格形式细化 了 《管理办法》中的 法》)和 《关于实施证券投资基金销售管理办法 各项监管要求； 《管理规则》和 《执业守则》则 以 的规定》 (以下简称 《实施规定》)陆续颁布实 行业 自律的形式分别规范基金销售人员的资质和执 施 ，我国基金销售制度得以进一步完善，其特色做 业行为。 法也为完善我国银行保险产品销售制度提供 了有益 (二)将基金销售参与各方纳入规范范围。避 借鉴。 免监管真空 一 、 基金销售制度中的特色做法 《管理办法》将商业银行 、证券公司等基金销 (一)制定体系完整的销售制度。有效规范基金 售机构，以及参与基金销售的支付结算、注册登记 销售 等相关机构均纳入规范范围，为有效规范基金销售 一 是法规位阶完整，使得上位法得 以有效贯 活动参与各方的行为提供了法规依据 ，使得证券监 彻 、下位法具有上位法支持 ，从而有利于提高对基 管机构能够对非证券业机构进行有效监管 ，从而避 金销售过程监管的权威性和有效性 。目前，我国基 免出现监管真空 。 金销售制度已经形成从人大立法到部门规章直至行 ① 《中华人 民共和国证券投资基金法》(以下简称 《基金法》)为基金销售各项制度 的建立提供 了上位法支持， 《管理办 法》则对销售过程 中参与各方涉及的各项活动做 了具体规定，《中国证券业协会证券投资基金销售人员从业资质管理规则》 (以下简称 《管理规则》)和 《中国证券业协会证券投资基金销售人员执业守则》 (以下简称 《执业守则》)则作为行业 自律 性规范细化 了上述法律法规 的相关规定 。 一 9 一 成为可能，从而为降低商业银行销售依赖程度 、 (三)规定销售费用上限，防止手续费率持续上涨 引导基金销售渠道多元化发展创造 了条件 。二是 《销售费用管理规定》一方面明确 了基金销售 对 自助交易实行费用优惠 ， 《销售费用管理规定 》 费用结构①，使得投资者能够清晰认识购买基金的 允许对 “通过互联 网、电话 、移动通信等非现场 交易成本结构 ，从而为其购买何种基金产品提供判 方式实现的 自助交易业务”的前端 申购 费用实行 断依据 ；另一方面限定 了基金销售费用率的总体水 一 定优惠 ，引导投资者 自助交易，促进