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国际信贷经验启示和我国信贷政策的完善 高 歌 王朝阳 b凡玫 (中国人民银行长春中心支行 130051 中国人民银行临沂市中心支行 276000) 从世界范围看 ，经济发展不均衡是一个普遍问题 ， 1972年，美 国政府出台了担保机制鼓励银行对学生发 因此 ，各国都从整体利益出发，通过各种方式使生产力 放贷款，同时设立了一家公开上市的股份公司作为政 和财富在地区之间、产业之问和国民之间的分布更为 府资助和管理的企业 ，帮助更多的大学生获得联邦担 合理，实现经济社会的均衡发展。金融作为现代经济的 保助学贷款和联邦担保医疗教育助学贷款。斯坦福贷 核心和配置资源的重要方式 ，在其中发挥着重要的作 款则是由各州政府为学生贷款提供担保 ，再 由联邦政 用 ，尤其是 目标对象集中于经济社会发展薄弱环节的 府提供再担保，以鼓励商业银行开展助学贷款业务，当 信贷政策 ，具有不可替代的结构性调整效力。本文通过 学生违约或者由于死亡、疾病等原因无法及时归还贷 梳理 国际信贷经验 ，对 比我国信贷政策发展历程 ，提出 款时，或商业银行经过积极的催讨确实无法挽回违约 通过实现三个方面的转 向完善我国信贷政策的建议。 损失时，可以从州政府和联邦政府取得 95％的拖欠贷 一 、 国际信贷经验启示 款。此外，美国的帕金斯贷款和联邦直接贷学金资金都 从国际经验看 ，信贷政策的实施方式主要有政府 由政府出资，政府的各种直接参与推动了助学贷款的 直接参与型和政策引导型两种。其中，政府直接参与型 多样化，满足了多层次的需求。日本育英会发放贷款的 主要是政府设立政策性金融机构 ，直接 向弱势产业 、落 主要资金来源是政府拨款，韩国发放的国家优惠贷款 后地区注入金融信贷资金 ；政策引导型则是政府通过 资金来源也主要是由政府划拨。第二 ，对贷款利率进行 制定优惠政策 ，引导市场力量加大对这些领域的投入 。 资助。美国政府每三个月会向银行或其他金融机构支 各国国情不同，对弱势产业 、部门和群体的金融支持体 付 “特别”利率收入 ，称之为特别津贴 ，以保证它们能获 系的具体构建也有所不同，信贷政策的运行特点也因 得最低的市场回报；在 日本，即使是学生负担利息的有 不同的经济社会发展阶段 、不同的文化历史传统等而 息助学贷款，利率也仅为3％。第三，承担贷款方案的部 各异。我们对国际上成熟和有效的信贷政策经验进行 分管理成本 。如果私人机构为贷款的出资者，这些费用 求同存异的梳理和总结 ，得出三点启示。 由借款者补偿从而反映在利息或其他的费用上 ，如美 (一)提高信贷政策有效性需要政府部门的实质参 国的学生贷款计划 ，学生需要将本金的3％和5％分别 与。 用于缴纳保险费和开办费；而韩国的民间助学贷款则 信贷政策工作内容不仅限于信贷 ，往往涉及产业、 要支付 7％一17．5％和 36％一48％之 间的高额利息 以补 财税等经济政策，甚至民生稳定等社会方面。而且，信 偿私人借款者的费用和成本。但是政府为了鼓励商业 贷政策可能产生的经济社会效益或可能面临的道德经 银行发放贷款往往会部分承担这些费用，日本每提供 济风险，在一定稃度上决定于其他政策的设计和执行 一 份助学贷款，就 同时支出相当于 52％的 “隐形奖学 情况，这决定了信贷政策的决策与实施需依托政府部 金 ”。 门的力量 ，需要政府部门的实质参与。 再从农村合作金融的发展方面分析，美国政府从 从国际上助学贷款政策的实施看 ，政府参与主要 一 开始就介入了民间合作金融机构 ，从外部为民间合 体现在三个方面 ：第一 ，承担所有或部分风险，政府为 作金融机构注入资金，以解决农村合作金融发展初期 私人贷款者提供担保或 由政府作为直接 的贷款者 。 的资金瓶颈约束。随着农村金融机构的成熟和农村经 日口壹签全壁窒 皇圭堕!塑 济 的发展 ，农村合作金融机构的资金积累逐渐增加 ，继 银行在规模 、资金上难以满足需要 ，1899年法 国又通 续从外部注入资金的成本太高，为了发挥合作金融机 过法令建立了农业信贷地区银行，作为基层地方银行 构为农村会员融资灵活性高、成本低和道德风险较小 的联合组织 ，协调有关地方银行的业务活动。1920年， 的比