投资风险管理中存在的问题及对策.pdfVIP

投资风险管理 中 ●王大江 ／文 L — — — 一 … … 一 ■ 存在 的问题及对策 市 立 来 争善祺 。捡轮崛 一一一蝴一 一 、 投资的分类及存在的问题 没有一种与时俱进 的科学方法 ，没有 要有 以下模式 ：浮动利率债券与固定 锹飙蛳躺雌 (一)投资的分类。企业中的投资 定期复核和评估风险 ，将使很多工作 利率债券的搭配 ，这种搭配主要用来 形式多种 多样 ，对投资进行适 当的分 不 能灵活开展 ，肯定会 降低企业适应 回避利率风险和再投资风险 ；短期债 类 ，是确定投资会计核算方法和如何 环境变化 、管理和规避风险 的能力。 券与长期债券的搭 配，这种搭配也主 在会计报表 中列示的前提 。按照不同 三是 企业没有将企业 风险管理 与内 要用来 回避利率风险和再投资风 险， 的标准，投资有各种不 同的分类 。按 部控制有机结合起来。一些企业风险 还可以用来 回避变现力风险 ；政府债 照性质，投资可分为权益性投资 、债 管理意识薄弱 ，没有储备进行风险评 券 、金融债券 、企业债券的搭配 ，这种 一动一活一～资一一度制理一～理一一管～～险一一一～建最一。 权性投资 、混合性投资 ：按 照投资对 估管理所需 的数据库 、信 息库 ，也没 搭配既可以用来回避违约风险 ．也可 象可 以将投 资分为实业投资和金融 有在企业 安全管理 时将 风险评估 列 以用来回避变现力风险 ：信用债券与 投资两类 ：按照投资方 向又可将投资 入其 中 ，在 内控上缺 乏应对 ，使企业 担保债券的搭配 ，这种搭配主要 用来 分为对 内投资和对外投资。 在决策上随意主观等 ，从而对风险事 回避违约风险 (二)投资风险管理中存在的问题。 故所造成的后果未加 以控制 ，使得企 3．搭配调整 。针对经济环境和市 一 是缺乏风险管理意识。当前我国有 业 风险管理始终停 留在 以眼前利 益 场条件所进行的债券搭配调整 ．主要 很多企业缺乏风险管理意识 ，没有积 为决策 目的的层面上。 应 以全社 会信用状况 的变化趋 势和 极地规划风险管理工作 。大部分企业 二、投资风险管理的对策 市场利率的变化趋势为依据。当预计 的风险管理活动 比较随性 、短期化并 (一)加强对倍券投资的管理。 全社会信用状况趋于好转时 ，应调高 且不规范 ．没有将风险管理活动作为 1．债券评级 。企业要做 到不买进 信用债券在债券搭配 中的 比例 ，以获 一 项独立的工作并设立独立的部门。 质量低的债券 ，须先认定债券的质量 得更高的收益 ：当预计全社会信用状 二是企业没有一个 完善的机构 和操 等级 ，即通常所说 的债券评级 。由于 况趋于恶化时 ．应调高担保债券在债 作程序。对于风险管理 ，一般的企业 债券 的质 量等级 主要是通过债券 的 券搭配中的比例 ，以回避违约风险。 没有 明确 的规定或责权制度 ，因此 导 信用等级体现的，故也有人称债券评 当预计市场利率趋于上升 时，应调高 致存开展这项工作 中的工作职责 和 级为债券的信用评级。债券的信用等 浮动利率债券和短期债券在债券搭 风险承担不 明确 ．