外向型中小企业资金解决之道——供应链融资.pdfVIP

… 经济观察 外向型中小企业资金解决之道 供应链融资 李巧华 一 (华侨大学工商学院，福建 泉州 362021) 摘【 要】供应链融资是基于供应链开展的融资活动．供应链融资弱化了单个企业的筹资局限，突破了融资的传统限制，拓宽 了企业资金融通渠道，能够缓解外向型中小企业长期以来的融资困难问题． 【关键词】外向型中小企业；供应链融资 一 、 我国外向型中小企业融资现状 不大积累较少，自有资金有限，内源融资远远无法满足资金需 我国的外向型中小企业大多集中在沿海地区，产业链上下 求。其次，外源融资难以实现。上市、债券融资与吸收风险投资 游完善，产业基础好，但大部分是劳动密集型企业。近年来，这 门槛太高；民间融资高风险高成本 ，目前民间借贷市场利率一 些企业面临了多重压力。次贷危机使大量根基较浅的企业退出 般在20％以上，有些甚至达到了40％或更高；间接融资渠道单 市场；人民币大幅升值不断挤压利润空间；新劳动法颁布规范 一 ， 商业银行通常都对国有企业和大中型企业更有偏好 ，而对 了用工环境，用工成本增加；中西部地区大力发展制造业，许多 中小企业惜贷惧贷。 企业纷纷向中西部迁移；国外采购商也将 目光投向中西部地区 二、供应链融资的概念及优点 寻找更物美价廉的供应商：周边国家相关产业逐渐成形，瓜分 (一)供应链融资的概念 国际订单。但是对大部分中小企业来说，发展道路上的最主要 供应链融资．广义地说，就是金融机构、第三方物流和供应 障碍仍是融资困难的问题。 链上下游企业充分发挥各 自优势，相互协作，从整个供应链角 以福建省外向型经济最活跃的泉州市为例，在2009年的 度考察中小企业的融资需求。为供应链中处于弱势地位的企业 一 次外向型企业资金需求的调查中，53家受调查企业资金需求 提供融资服务。 总额高达 3亿元，平均每家需求额为566万元，而这些企业能 供应链融资是基于供应链而开展的融资活动，既包括企业 够从银行渠道取得的资金总额只有3000万元，平均每家为60 从银行等金融机构获得的供应链融资服务，也包括企业从供应 万元，而且这部分资金主要依靠企业资产 (如土地、厂房、机器 链上下游获得的金融支持。通过企业与企业，企业与银行之间 设备等)的抵押取得。 的合作，可以优化外向型中小企业所处金融生态环境，促进金 外向型中小企业资金来源有限、融资渠道狭窄、资金成本 融生态的良性调节。促使企业、银行共同发展。 高，大部分企业无法获得足够的资金支持，而一旦资金链断裂， (二)供应链融资的优点 企业将很难生存。福建省泉州市2009年开展外向型经济业务 1．弱化银行对中小企业本身的限制。银行在为中小企业 的企业约有 1760家左右，其中中小企业的数量 占到了95％以 提供融资服务时不再单独评估单个企业的状况，而是更加关注 上。但是，这些企业仍主要依靠 自有资本、资产抵押和少量民间 该企业所处的供应链是否稳固、健康，该企业在供应链中地位 借贷来维持日常的经营，很少有企业能够从其他渠道获得足够 和作用，交易对象和合作伙伴的综合实力以及整个供应链的管 的资金。 理水平。 表 1 融资方式的分类 2．有利于改善银企关系。在供应链的模式下，银行与企业 成为合作伙伴，银行由静态审核企业财务状况转变为全面了解 融资方式 融资手段 企业及企业所处的供应链，由单纯的资金提供商变成了企业的 内