《外汇业务》课程(学生用).pptVIP

第一章 外汇与汇率 第一节 外汇 一、外汇的涵义 1.广义：IMF和各国外汇管理法令中使用。 （1）IMF定义 （2）我国定义 2. 狭义：以外币表示的可用于国际间结算的支付手段。 人们在日常生活中使用这一概念。 狭义外汇的三个特征： （1）必须以外国货币表示面值 （2）具备一定的可兑换性 （3）是能够得到偿付的债权 目前，使用欧元的国家为德国、法国、意大利、荷兰、比利时、卢森堡、爱尔兰、希腊、西班牙、葡萄牙、奥地利、芬兰12国，也称为欧元区。 主要货币名称及ISO代码 第二节 汇率 一、汇率的定义 二、汇率的标价方法 1.直接标价法 2.间接标价法 3.美元标价法 三、汇率的种类 1.买入汇率、卖出汇率、现钞汇率、中间汇率 强调：买入（卖出）汇率——报价银行买入（卖出）外汇时使用的汇率。 某日中国银行公布的外汇牌价 直接标价法下：前买后卖 香港：USD/HKD 7.7860/7.7880 间接标价法下：前卖后买 纽约：USD/HKD 7.7860/7.7880 2. 基础汇率、套算汇率 如已知：USD1=CNYRMB8.2762 同时还知：GBP1=USD1.6290 可得套算汇率：GBP1=CNYRMB13.4819 具体应用后面讲。 第二章 外汇市场 第一节 外汇市场的涵义及特点 一、外汇市场的涵义 外汇市场是从事外汇交易的市场，该市场可以是有形的，也可以是无形的。 国际外汇市场是一个由全球各外汇中心共同构成的、24小时连续运作的无形市场，是一个由计算机网络连接的庞大的体系。 三、国际外汇市场的特点 1.是一个无形市场。 2. 24小时连续运作。 3.交易规模迅速扩大。 1989年5000亿美元，1991年7000亿美元，1992年1万亿美元，1995年1.5万亿美元。 外汇市场迅速发展的原因： （1）1973年后浮动汇率制的实施 如：日元汇率的波动： 1949-1970年的21年中：1美元兑360日元 1973年：271 1980年：203 1985年：262 1994年：100 1995年：79.75（历史最低点） （2）金融自由化 市场自由化 利率自由化 金融业务自由化 （3）信息技术革命为外汇市场发展提供了坚实的技术基础 4.汇率波动剧烈 5.金融创新不断涌现 第二节 外汇市场的组成及功能 一、外汇市场的参与者 （一）外汇银行：主体 （二）外汇经纪人 （三）中央银行 （四）顾客：公司（跨国公司）、个人 （五）基金机构：真正的投机者 资料：长期资本管理对冲基金（LTCM） 二、外汇市场的交易层次 （一）银行与客户之间的交易 （二）银行同业之间的外汇交易 （三）银行与中央银行之间的外汇交易 四、外汇市场的功能 （一）调剂资源 （二）价格发现 （三）便于央行宏观调控、稳定汇率 （四）提供保值避险的渠道 （五）提供投机渠道 第三节 我国的外汇市场 分两个层次：银行结售汇市场、银行间外 汇市场 1.银行结售汇市场（零售市场） 即期和远期 2.银行间外汇市场（批发市场） 人民币兑外币——即期、远期 外币兑外币——即期、远期、掉期、互换、期权等 第三章 即期外汇交易 第一节 即期外汇交易概述 一、即期外汇交易的含义 即期外汇交易又称现汇交易、现货交易，是指在外汇买卖成交后，在两个营业日内完成资金交割的外汇交易。 买卖即期外汇的汇率叫即期汇率，是外汇市场的基础汇率。 二、即期外汇交易交割日期的确定 交割，是外汇交易双方各自按对方的要求，将卖出的货币及时解入对方指定的账户的处理过程。 交割日期是外汇交易的一大要素。交割日又叫起息日。即期外汇交易的交割日有三种类型： 1.标准交割日（Value Spot） 交割日为成交后的第二个营业日。国际外汇市场普遍采用。 2.明日交割（Value Tomorrow） 也叫次日交割，交割日为成交后的第一个营业日。东京、新加坡等远东市场使用。 3.当日交割（Value Today） 交割日为成交日当天。 在即期外汇交易中，交易双方必须在同一时间进行交割。 外汇交易中仍然存在着结算风险，也叫赫斯塔特（Herstatt）风险。 国际银行同业间外汇交易的转账结算一般是通过“环球同业银行金融电讯协会”（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication,简称SWIFT）完成的。 即