证券公司核心竞争力问题的分析.docVIP

证券公司核心竞争力问题的分析 ----商榷《奶酪和补药 ----技术能否重塑证券公司的核心竞争力》 ----蔚深证券公司 欧阳鹏 2002年3月5日《IT经理世界》上发表了一篇封面报道，《奶酪和补药 ----技术能否重塑证券公司的核心竞争力》，它引起了对证券公司核心竞争力的讨论，特别是对证券技术的发展进行了深刻的分析，提出了一些值得商榷的证券技术与证券公司核心竞争力方面的问题。下面将一些个人心得提出来与广大的业界同仁商榷。 一、证券公司发展的第一步是定位 　　不管什么制度下的证券公司，首先它是企业，企业首先是要完成董事会制订的、股东大会通过的发展目标，当代中国的证券公司的股东要求的当然是证券公司的利润或持续发展力。　　证券公司要从市场中获得利润，首先是根据自己的投入能力、经营环境、现有资源能力，分析国内外发展趋势和市场的情况后，认清证券市场中的帕累托20/80法则，制定一个公司发展的战略目标和策略，然后根据这个战略目标来贯彻执行战略的策略。　　证券公司的发展战略首先是它的发展定位：　　1．参与国际证券行业竞争的证券公司，虽然目前我国没有一家证券公司具备有这样的竞争能力，但在国内市场上，国际竞争已经成为事实。国内券商走向世界也是必然之路，现在的问题是什么时候？以什么方式？在什么地方？介入程度如何？　　2．国内大型证券公司，主要是国内综合竞争力前10名的证券公司，这一类的证券公司的成长道路主要有：国家行业管理部门主导的合并重组；证券公司的主要股东有长期稳定的发展战略，不断地增资扩股；证券公司通过自身的努力取得较好的业绩后发行上市。以上方式都可以达到增资扩股和扩大规模的目的。　　3．国内中小型证券公司，主要是地方性较强的综合类证券公司和地方性的经纪类证券公司。不同时期不同的证券公司在不同的国家和地区具有不同的竞争力。　　不同证券公司的股东背景不同，他们有不同的经营理念和不同的风险承受能力。证券公司的董事会根据自己的发展理念和风险承受能力选择自己合意的经营管理人员。 　　中国的证券公司的股东基本上都是国家企业，国家企业的主管部门属于国家不同的部委或省份，股东之间形成统一的、长期的发展目标有一定的困难，一般情况是制定3-4年的发展规划。　　因此，我国的证券公司市场定位和战略目标的确定性、长期性、稳定性的影响因素较多，结果是证券公司的核心竞争力的确定性、长期性、稳定性难于确立。 　　二、证券公司的发展战略决定了它的证券技术 　　证券IT技术是现有业务的支持手段和基础、是发展证券新品种的工具、是降低交易成本的重要手段，但它是证券公司的有待确立的核心竞争力之一。　　证券公司的核心竞争力包括：机制创新、管理创新、业务创新、品种创新、技术创新、公司规模、人才数量及质量等。　　证券公司要想领得市场先机，在管理创新、业务创新、品种创新等又必须技术支持的情况下，却不能找到合适的IT技术合作伙伴，此时当然只有自己组织队伍自己研究开发。如果证券公司的发展定位不是国内前十名，甚至是前3名，证券公司就没有必要自己组建证券技术研究发展的专门队伍。否则证券技术投入的不仅是设备、研究发展人员，更难的是日后软件硬件的系统维护保障的高额高风险投入。　　证券公司根据自己的战略目标和策略来制定自己的证券技术投入，技术投入要周全地考虑资金成本、人力成本、时间成本，要做到人力、财力、时间的配套，要有严格的投入产出计划。非直接效益的技术项目也一定要如期达到管理目标。 　　技术项目除了建设投产期要有严格的管理计划外，运行期间的维护、升级、运行考核等一样重要。　　总之，证券公司的发展战略决定了它的证券技术发展方式等。 　　三、证券技术的最终目的是为了证券公司的利润 　　不管是证券技术、证券产品、证券管理，还是证券服务，作为企业的证券公司的一切行为和手段最终目的都是为了获得合理的利润，获得合理的利润的表现形式在不同的发展阶段亦有不同，比如：有些时间段的主要工作是占领市场，有些时间段的主要工作在于内部或外部的重组整合，有些时间段的主要工作是提高客户服务，有些时间段的主要工作是进一步提高质量管理，有些时间段的主要工作是技术改造或提高等等。 　　证券公司在确立了自己的发展定位后，不是看到别的公司上什么项目，自己也上什么项目；不是什么时髦，就搞什么。证券公司一定要牢记自己的定位，否则就会投资失误，严重的能够导致公司破产，这类的例子在国内外的金融证券行业不会少见。　　比如有证券公司在1995年至96年就在营业部使用64位小型计算机作为服务器，使用UNIX或其兼容版本作为主要的系统软件，最后该公司当然以失败而告终。这里有三个难题：一是到目前为止，我国的计算机人才主要是在PC的环境下培养出来，因此在营业部级别的单位没有使用该档次人才的环境；二是国内小型计算机的支持人才