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2014年电工聚酯薄膜行业简析 一、电工聚酯薄膜产业高速发展 1 二、普通聚酯薄膜过剩，高端聚酯薄膜严重依赖进口 2 三、太阳能背板聚酯薄膜加速进口替代 2 四、光学膜进口替代提速拉动国内光学PET 基膜需求 4 一、电工聚酯薄膜产业高速发展 聚酯薄膜（PET薄膜）学名聚对苯二甲酸乙二醇酯（简称PET）薄膜，是由聚对苯二甲酸乙二醇树脂经过拉伸、定型工艺生产的一种性能优良的高档塑料薄膜。近年来，全球和中国电工聚酯薄膜的需求急剧增长，2009年，全球电工聚酯薄膜需求量为25万吨，其中中国电工聚酯薄膜需求量达到10万吨，高居世界首位，中国已成为全球电工聚酯薄膜产品的重要消费大国。 二、普通聚酯薄膜过剩，高端聚酯薄膜严重依赖进口 目前，行业存在普通类聚酯薄膜的产能过剩而差异化、功能化的高端电工聚酯薄膜产品却依赖进口的态势。因此，差异化、功能化的高端电工聚酯薄膜产品应该是中国聚酯薄膜产业的发展方向。目前只有东材科技等少数几家公司能生产特种电工聚酯薄膜等差异化产品，不能满足日益增加的市场需求。中国电器工业协会绝缘材料分会预计：到2015年，我国特种聚酯薄膜的年需求量将达到15万吨以上，主要下游为太阳能、平板电视、电机电器等行业。 三、太阳能背板聚酯薄膜加速进口替代 太阳能以其清洁、可再生等优点，成为各国重点发展的对象。如今，越来越多的国家开始实行“阳光计划”，开发太阳能资源，寻求经济发展的新动力。据EIPA（欧洲光伏产业协会）统计2010年全球新增装机量为16.63GW，预计2015年新增装机量将达到43.9GW，新增太阳能背板需求量将是2010年2.7倍左右。 太阳能背板（TPT）主要为太阳能电池提供支持、固定作用，具有优异的耐气候性能、电气绝缘性能以及耐水气等性能，其主要由聚酯薄膜、氟膜、胶水构成。太阳能背板目前国内企业产能占比达30%左右，2015年占比有望提升到50%以上，内资太阳能背板企业占比提升将加快太阳能背板PET薄膜进口替代。按每GW需要3000吨太阳能背板PET膜，预计2015年全球新增太阳能装机容量将带来12万吨左右的太阳能背板PET膜需求，带动国内6万吨左右的太阳能背板PET膜的需求。 太阳能背板PET膜具有三大壁垒：生产线技术壁垒、原料聚酯切片的配套开发壁垒和市场准入门槛高。由于壁垒较高，太阳能背板PET膜主要由日本东丽、杜邦帝人和韩国SKC等公司提供，国内企业中东材科技、常州裕兴和佛山杜邦鸿基已经掌握了其核心技术，产品已经通过下游国外大客户认证，进口替代的趋势日益明显，国内大东南、双星新材、南洋科技也积极步入该领域。2012年太阳能背板薄膜仍供给偏紧，国内太阳能背板聚酯薄膜有望在2014年中期前维持较高毛利率水平。 四、光学膜进口替代提速拉动国内光学PET 基膜需求 据Display Search预测，2015年全球TFT-LCD面板产值将达1,337亿美元，占整个平板显示产业的91%，近几年中国TFT-LCD产能建设进程进展较快，特别是高世代的产能建设在加速，将带动光学薄膜及其基膜的需求快速增长。 背光模组为面板中成本占比最大的零部件，而增亮膜（也称为棱镜片）、扩散膜和反射片等与光学薄膜相关的零部件在背光模组成本中占比近40%，处于举足轻重的地位。 光学级PET基膜为光学薄膜的主要原材料，扩散膜、增亮膜等都是在PET切片的基础上加工而成的。 扩散膜的结构为PET基板上涂布一层扩散粒子，具有将光均匀扩散的效果。通常使用上下两片扩散膜，上扩散膜兼具扩散及保护功能，规格要求较高。棱镜片又可称为聚光片、增亮膜或BEF，是一种聚光装置，主要利用全反射和折射定律，将分散之光集中与一定角度范围内出射，从而提高该范围内的亮度。 由于光学薄膜技术含量高，属于技术密集型产业，进入壁垒较高，目前还主要依赖进口。现国内已有企业拟进入光学膜领域，ST天龙拟与韩国NANO SYSTEM公司共同出资设立新公司，建设扩散膜和增亮膜生产线。康得新在上市成功完成预涂膜规模扩展的布局后，开始启动光学膜产业化进程， 2011年7月公告出资2亿成立北京康得新光电材料有限公司，从事光电行业的高分子复合膜材料的研发、生产和销售。南洋科技也计划建设精密涂布项目，该项目预计2012年投产。 国内企业进入光学膜领域，光学膜国产化进程必将拉动国内光学PET基膜的需求，对于国内的聚酯薄膜厂商将是一次难得的机遇。光学用PET膜与普通PET膜相比，需具备表观无缺陷，更低的雾度、更高的透光率的特点，对技术要求较高，产能主要集中在日韩企业，目前国内企业尚未能实现规模化生产，东材科技、南洋科技有望率先取得突破。