2014年肉鸡养殖行业分析精品报告.docVIP

2014年肉鸡养殖行业分析报告 /clcz2012 2014年1月 目 录 一、中国与全球的肉类消费结构 3 二、肉鸡行业概况 4 1、鸡肉市场发展趋势 4 （1）中国鸡肉市场发展趋势 4 （2）全球鸡肉市场发展趋势 5 2、肉鸡产业链简介 6 3、肉鸡养殖规模结构 8 三、肉鸡养殖收益分析 8 1、鸡价与猪价的相关性 8 2、历史养殖收益分析 9 3养殖成本收益估算 11 四、重点上市公司分析 11 1、益生股份 12 2、民和股份 13 3、圣农发展 13 一、中国与全球的肉类消费结构 鸡肉营养优势突出。我们从常见肉类每100克营养物质含量来看，鸡肉以其高蛋白质、低脂肪、低热量、低胆固醇“一高三低”的特点在众肉类中较为突出。每100克鸡肉，蛋白质含量为牛肉的1.1倍，猪肉的1.7倍。随着居民生活水平的提高，人们对于营养摄入的日益重视，同时城市化进程导致城镇人口增加，肉类的消费稳定增长存在基础。 鸡肉是中国第二大肉类消费品，其它地区第一大肉类消费品。鸡肉占我国肉类消费总量的14.7%，是仅次于猪肉的第二大肉类消费品种。鸡肉在美国占比第一，高达40%。从全球视角来看，鸡肉占比29.4%，仅次于猪肉。但由于中国的猪肉产量占全球一半且占比过高，剔除中国的影响，在除了中国以外的其他国家，鸡肉占比35.1%，为第一大肉类消费品种。 二、肉鸡行业概况 1、鸡肉市场发展趋势 （1）中国鸡肉市场发展趋势 我国鸡肉市场容量增长迅速，年产量已经突破1000万吨，其增速经历了慢-快-慢的三个阶段。1985年前保持相对稳定的个位数增长， 1986-2000经历了一波快速增长（CAGR达12.9%），进入21世纪后，增速再次放缓。即便如此，2000-2010年的增长速度（2.71%）也高于同时期猪肉的增长速度（1.95%）。 鸡肉消费中，肉鸡占75%左右，剩下是淘汰蛋鸡。肉鸡品种主要包括白羽肉鸡（约占80%）、黄羽肉鸡和地方鸡（约占20%）。 中国人均肉类消费量大大落后于美国，这其中有饮食习惯的问题，但收入带来的差距也不可忽视。上世纪九十年代以来，随着人民生活水平的不断提高，鸡肉的人均消费量不断增加。1984年我国鸡肉的年人均消费为1.03kg，到2010年已达10.73kg，鸡肉成为仅次于猪肉的第二大肉类消费品。 虽然我国人均鸡肉消费量上升，但相比发达国家仍然较低。2010年，美国、加拿大、日本人均消费量为44.56kg、33.14kg、12.29kg，分别是我国人均日消费量的4.15倍、3.09倍、1.15倍。未来城市化进程加快，将消费能力较弱的农村居民转化为消费能力较强的城市居民。食品消费结构的升级也将对鸡肉的长期刚性增长做出贡献。FAO预测，未来至2020年我国鸡肉人均消费量相比目前存在20%的提升空间。 （2）全球鸡肉市场发展趋势 未来全球禽肉生产仍呈增长，但增速变缓。根据联合国经合组织-粮农组织（OECD-FAO）对2011-2020年间农业和食品行业的全球前景分析来看，到2020年，世界禽肉产量将达到1.225亿吨，这一数据在2010年为1亿吨。相比猪肉、牛肉等日常消费肉类，禽肉的消费增速是最快的。 但是未来十年的增速相比2007-2010年，将呈现明显的放缓趋势。 2020年鸡肉将成为全球最大的肉类消费品，需求增长集中在亚太地区。 随着鸡肉的消费量增长，全球肉类消费格局也将发生变化，到2020年，鸡肉将超越猪肉成为最受欢迎的肉类食品；同时FAO报告预测，截止到2020年，世界肉类生产年均增长率约为1.8％，其中78％的增长量归功于以禽肉和猪肉生产为主的发展中国家的肉类供给。 2、肉鸡产业链简介 肉鸡产业链是一个以纵向血缘关系为纽带的多元代际畜禽产业，从曾祖代种鸡、祖代种鸡、父母代种鸡、商品代鸡到鸡肉产品是一个完整产业链。祖代种鸡进口占比85％，引种量逐年上升。主要品种有AA+（艾拔益加）、ROSS（罗斯）、AV48（科宝公司）、Cobb500（科宝公司）等。 A股上市公司益生股份、民和股份、圣农发展正好构成产业的上下游。 种鸡养殖周期较长。祖代种鸡从一日龄起就要进行饲养管理，经过育雏期(1-6周)、育成期(7-24周)，育成后进入产蛋期(25-66周)。32周龄时达到正常生产高峰。父母代种鸡的养殖周期也类似。 商品肉鸡的养殖周期很短，根据出栏体重不同，周期长短略有不同，平均而言一般为45天。前20天属于育雏期，20-35日龄间属于成长期，此后则是育肥期。肉鸡产地分布比较分散，山东、辽宁、河北、河南、江苏是传统的主产地，山东地区占总产量近25%。 每套祖代种鸡可生产50套父母代种鸡，每套父母代种鸡可生产130只商品肉鸡，每只商品肉鸡饲养至2.8千克出售屠宰，商品肉鸡屠宰率约为85%，由此可以算出一套祖代肉种鸡最