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含外资股公司股权分置改革诉讼风险探析 邱永红 （深圳证券交易所，广东 深圳 518010） 摘要：含B股、H股、N股公司的股权分置改革涉及比较复杂的法律关系，有可能引发外资股股东提出的国际集团诉讼。本文试对含B股、H股、N股公司的股权分置改革的民事与行政诉讼风险进行了剖析，并提出了积极稳妥推进A＋B股、H股、N股公司股权分置改革的相关建议。 关键词：含外资股公司；股权分置改革；诉讼风险 作者简介：邱永红，供职于深圳证券交易所法律部。 中图分类号：DF438.7 文献标识码：A 近期，一些境外人士对含B股、H股、N股公司（以上、以下简称含外资股公司）的股权分置改革提出了质疑，甚至表示不给外资股股东对价，将引发国际集团诉讼。例如，瑞士信贷第一波士顿中国研究部主管陈昌华不给H股补偿可能会引起国际集体诉讼A股所以，非流通股股东A股市场流通并未股东截至月日,我国有上市上市仅发行 H股,同时发行A＋H股的32家；含N股（ADR）公司中，仅发行N股（ADR）的13家（大部分公司同时发行了H股），同时发行A＋N股的7家。 中国证监会等五部委发布的《关于上市公司股权分置改革的指导意见股权分置是指A股市场的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易被区分为非流通股和流通股中国证会以国籍作为管辖权的根据，通常被称为属人管辖权原则。它是以当事人的国籍为连结因素，当事人的国籍国法院对其有管辖权。以地域为基础的管辖根据也叫属地管辖原则，它是指国际民事案件的管辖权以一定的地域为连结因素，由该地域的所属国法院行使管辖权。　涉外民商事案件诉讼管辖最高人民法院年月日关于涉外民商事案件诉讼管辖若干问题的规定第一条第一审涉外民商事案件由下列人民法院管辖：（）国务院批准设立的经济技术开发区人民法院；（）省会、自治区首府、直辖市所在地的中级人民法院；（）经济特区、计划单列市中级人民法院；（）最高人民法院指定的其他中级人民法院；（）高级人民法院。最高人民法院2004年12月29日关于加强涉外商事案件诉讼管辖工作的通知二授权广东省和各直辖市的高级人民法院根据实际工作需要指定辖区内的基层人民法院管辖本区的第一审涉外(含涉港澳台)商事案件，明确基层人民法院与中级人民法院的案件管辖分工，并将指定管辖的情况报最高人民法院备案。恶化上市公司财务指标1994年8月27日国务院证券委、国家体改委根据《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》第十三条了关于执行到境外上市公司章程必备条款的通知。到境外上市的股份有限公司(以下简称“到境外上市公司”)，应当在其公司章程中载明到境外上市公司章程必备条款《必备条款》所要求的内容，并不得擅自修改或者删除《必备条款》的内容。通知在此之前已经获得批准到境外上市公司的公司章程不符合《必备条款》规定要求的，有关公司应当在通知发出后的第一次股东年会上，对其公司章程出相应修改。必备条款第一百六十三条到香港上市的公司，应当将下列内容载入公司章程：（）凡境外上市外资股股东与公司之间，境外上市外资股股东与公司董事、监事、经理或者其他高级管理人员之间，境外上市外资股股东与内资股股东之间，基于公司章程、《公司法》及其他有关法律、行政法规所规定的权利义务发生的与公司事务有关的争议或者权利主张，有关当事人应当将此类争议或者权利主张提交仲裁解决。前述争议或者权利主张提交仲裁时，应当是全部权利主张或者争议整体；所有由于同一事由有诉因的人或者该争议或权利主张的解决需要其参与的人，如果其身份为公司或公司股东、董事、监事、经理或者其他高级管理人员，应当服从仲裁。有关股东界定、股东名册的争议，可以不用仲裁方式解决。（）申请仲裁者可以选择中国国际经济贸易仲裁委员会按其仲裁规则进行仲裁，也可以选择香港国际仲裁中心按其证券仲裁规则进行仲裁。申请仲裁者将争议或者权利主张提交仲裁后，对方必须在申请者选择的仲裁机构进行仲裁。如申请仲裁者选择香港国际仲裁中心进行仲裁，则任何一方可以按香港国际仲裁中心的证券仲裁规则的规定请求该仲裁在深圳进行。（）以仲裁方式解决因（）项所述争议或者权利主张，适用中华人民共和国的法律；但法律、行政法规另有规定的除外。（）仲裁机构作出的裁决是终局裁决，对各方均具有约束力承认及执行外国仲裁裁决公约当事人就诉讼事项订有条所称之协定者，缔约国法院受理诉讼时应依当事人一之请求，命当事人提交仲裁诉讼关于执行到境外上市公司章程必备条款的通知必备条款第一百六十三条公约诉讼中国国际经济贸易仲裁委员会香港国际仲裁中心中华人民共和国的法律必备条款第一百六十三条前述争议或者权利主张提交仲裁时，应当是全部权利主张或者争议整体；所有由于同一事由有诉因的人或者该争议或权利主张的解决需要其参与的人，如果其身份为公司或公司股东、董事、监事、经理或者其他高级管理人员，应当服从仲裁。公约香港国际